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◈ 저평가 매출확대 기대주

◈ 해룡실리콘(036640)

실리콘고무 컴파운딩 전문업체로 자사 브랜드로 고객직판 형태의 거래를 함으로써 중간 유통마진을 배제하고 거래선 다변화를 통해 안정적인 영업환경을 보유하고 있습니다

마진율이 높은 다품종 소량생산에 주력하고 있어 마진율이 비교적 높으며 2003년 6월 기준으로 다우코닝(28%)에 이어 국내시장점유율 26%로 2위를 기록하고 있는 업체로 향후 성장성도 크게 부각되고 있습니다

특히,최근들어 수주가 증가하고 있는 추세이기에 생산능력을 현재보다 59% 증설할 계획을 세운것으로 알려지고 있어 주력 제품인 실리콘고무 컴파운드가 도입기를 지나 본격적인 성장국면에 진입할 것으로 판단됩니다

또한,2004년 80억원 규모의 설비투자를 계획하고 있지만,2003년 6월 현재 100억원의 순현금을 보유하고 있고 2004년 영업이익도 71억원이 예상되기 때문에 여전히 안정적인 재무구조를 유지할수 있을것으로 전망됩니다

향후 성장성 전망

- 디스플레이 산업 확대에 따른 수혜가 있을 것으로 기대되고 있음

- 3M과 전략적 제휴를 체결한 영업적인 시너지 효과로 LG전자 이외의 잠재고객의 확보가능성이 높은 상태

- 3M을 통해 2003년 12월부터 LG전자에 공급된 소프트패드의 매출이 2004년 하반기부터 본격적으로 증가할 전망

- 소프트패드가 LG전자 TFT-LCD 제품에 적용되는 비율은 점차 확대될 것으로 전망

- 납품초기인 2004년 1분기에는 LG전자 TFT-LCD TV,모니터 전체 출하량의 2.7%에 불과할 것으로 전망되지만,2004년 4분기에는 10.3%까지 증가할 것으로 기대

- 신규제품 매출증가 전망에 따라 향후 3년간 매출이 연평균 30% 가량 증가하고 매출원가율은 연평균 68% 수준을 유지할 것으로 추정

- 2004년,2005년 영업이익은 각각 105억원,159억원을 기록할 것으로 추정

- 고부가가치 신제품 및 특수 실리콘의 매출증가로 전체적 수익규모 증가,당기 순이익 전년대비 15%증가

- 전반적인 국내외 경기회복 전망되는 가운데 연간 수준 외형 규모 신장세 이어질 전망

- 안정적인 수익구조와 함께 영업외수지도 균형을 이루고 있어 예년수준 이익 달성 무난할 듯

- 꾸준한 영업현금창출 지속되며 보유 유동성 등 풍부, 안정적인 재무구조 견지 상태

- 2004년 평택 신공장 증축 완료되면 원자재 수입대체효과,LSR생산설비 완비 등으로 매출,수익구조 개선 전망

최근 강연회등에서 저점 집중 선취매를 권해드려 4월들어서도 단기폭등으로 고수익을 안겨드리고 있는
꿈의 대박주 예당(102%↑) LG(100%↑) 엠텍비젼(90%↑) 한화(82%↑) 우주일렉트로(80%↑) 유엔젤(40%↑)에 이어
2004년 5월 첫 꿈의 대박주로 부각될 수 있는 단기 핵심공략주 4선을 신규녹음해 두었습니다 (첫종목 80초)

☞녹음청취:060-800-3311→3→057 ☞무료문자메세지등록 1566-3311→1→057 (핸드폰만 가능)