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- 위험대비 수익율 0.8 [변동성↑,수익률↔] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.5% - 증권사 목표주가 3,700원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 4,100원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익율 0.8 [변동성↑,수익률↔] 업종지수보다 높아 18일 오전 11시50분 현재 전일대비 6.25% 오른 4,165원을 기록하고 있는 HRS는 지난 1개월간 2.8% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HRS의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 HRS의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HRS가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이오랜드	4위	2.2%	1위	21.6%	1위	9.8
나노캠텍	1위	5.3%	2위	15.9%	2위	3.0
HRS	2위	3.2%	3위	2.8%	3위	0.8
한국알콜	3위	3.2%	4위	-7.7%	4위	-2.4
코리아나	5위	2.0%	5위	-9.2%	5위	-4.5
코스닥	-	1.3%	-	0.8%	-	0.6
화학	-	1.2%	-	-1.5%	-	-1.2

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.5%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.5% 상승중이다.

한국알콜	47,700원 ▲1750(+3.81%)	코리아나	1,475원 ▼10(-0.67%)
나노캠텍	13,800원 ▲100(+0.73%)	바이오랜드	9,490원 ▲90(+0.96%)

증권사 목표주가 3,700원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 HRS의 적정주가는 3,700원이다. 현재 주가는 4,165원으로 적정주가보다 465원(11%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 김동원 에널리스트가 " <투자의견 하향조정> 2분기 실적 기대치 하회 전망, 최근 1개월간 동사 주가는 시장대비 3.9% 초과 하락해 실적부진을 일부 선반영하고 있는 것으로 판단되지만 향후 매출구성 및 고객기반 다변화 없이 뚜렷한 수익성 개선이 어렵다는 점을 고려하면 상승여력도 제한적인 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(Buy에서 하향)에 목표주가: 3,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 14.03%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 13.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HRS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	HRS	한국알콜	바이오랜드	나노캠텍	코리아나
ROE	10.1	5.6	14.6	11.6	-24.5
PER	13.3	12.5	12.8	30.8	-
PBR	1.3	0.7	1.9	3.6	0.8
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월		2007년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인이 504주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 190,381주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 46,200주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 236,581주를 순매수했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 HRS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.99%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.35%를 보였으며 기관은 0.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 95.78%, 외국인이 4.21%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,100원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 4,045원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있습니다. 이중에서 4,100원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,045원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠습니다.

[종목동향]

* 고리1호기(원자력) 방화벽 관통부 밀봉재 납품 및설치에 관한 계약을 한국수력원자력주식회사와 11.2억원에 체결 (2007년6월25일)

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