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- 위험대비수익률 -6.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -1.31% - 증권사 목표주가 18,100원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.38% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,100원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -6.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 26일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.47% 하락하면서 11,750원을 기록하고 있는 심텍은 지난 1개월간 17.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 심텍의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 심텍의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -7.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 심텍이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	3.1%	2위	-9.4%	2위	-3.0
아이씨디	2위	2.9%	5위	-25.3%	5위	-8.7
심텍	3위	2.7%	4위	-17.8%	4위	-6.6
이오테크닉스	4위	2.3%	1위	18.2%	1위	7.8
주성엔지니어링	5위	2.0%	3위	-9.6%	3위	-4.7
반도체	-	1.5%	-	-12.2%	-	-8.1
코스닥	-	1.2%	-	-8.5%	-	-7.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -1.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 1.31% 하락하고 있다.

네패스	18,350원 ▼550(-2.91%)	주성엔지니어링	8,960원 ▲80(+0.90%)
이오테크닉스	31,550원 ▲50(+0.16%)	아이씨디	22,100원 ▼750(-3.28%)

증권사 목표주가 18,100원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 심텍의 평균 목표주가는 18,100원이다. 현재 주가는 11,750원으로 6,350원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 양정훈, 이승혁 에널리스트가 " 1분기 실적을 기점으로 견조한 상승 추이 예상, 2분기부터 신규 고객사 공급과 하이닉스 등 주요 고객사의 모바일 DRAM 공급량 증가에 따른 수혜가 예상되어, 동사의 실적은 1분기를 기점으로 견조한 우상향 추이를 이어나갈 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 대우증권의 송종호, 이왕섭 에널리스트가 " 실적 개선 가시화 겨냥할 때!, 2분기에 접어들며 실적 개선이 가시화될 전망이다. 2분기 실적은 매출액 1,669억원(+8.2% QoQ, +7.9% YoY), 영업이익 159억원(+20.9% QoQ, -11.9% YoY, 영업이익률 9.5%)로 예상된다. 특히 2분기부터는 MCP 등 고부가가치 제품 매출의 증가에 따라, 매출 성장뿐만 아니라 수익성 측면에서도 개선이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

2월6일에 심텍 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,657.7억	155.1억	127.9억
직전분기 대비	15.3% 증가	36.2% 증가	64.6% 증가
전년동기 대비	13.2% 증가	32.7% 감소	58.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.17%로 업종평균 상회. PER은 5.72로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 심텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	심텍	이오테크닉스	아이씨디	네패스	주성엔지니어링
ROE	41.3	15.8	59.5	5.7	8.6
PER	5.7	13.5	20.2	47.3	15.3
PBR	2.4	2.1	12.1	2.7	1.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년6월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 151,213주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 255,618주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 406,831주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 심텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.57%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.38%를 보였으며 외국인은 9.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.06%로 가장 높았고, 기관이 20.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,100원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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