thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.95% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 80% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.9% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,100원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 7일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.96% 오른 10,500원을 기록하고 있는 심텍은 지난 1개월간 16.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 심텍의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 심텍의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 심텍이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	4.2%	3위	-10.6%	3위	-2.5
아이씨디	2위	4.2%	5위	-26.4%	5위	-6.2
AP시스템	3위	4.2%	2위	4.8%	2위	1.1
사파이어테크놀로지	4위	3.7%	1위	10.2%	1위	2.7
심텍	5위	3.1%	4위	-16.3%	4위	-5.2
반도체	-	2.3%	-	-7.1%	-	-3.0
코스닥	-	1.9%	-	-3.8%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.95%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.95% 상승중이다.

네패스	17,800원 ▲700(+4.09%)	아이씨디	17,150원 ▲600(+3.63%)
사파이어테크놀로지	41,700원 ▲900(+2.21%)	AP시스템	13,050원 ▲650(+5.24%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 80% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 심텍의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 10,500원으로 8,500원(80%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 안성호, 고정우 에널리스트가 " Product mix 개선을 통한 실적개선 추세 유효, 2분기 투자포인트로 주목했던 Mobile용 PCB 매출증가도 가시화되고 있고, 특히 삼성전자向 MCP 매출이 당초 예정대로 새롭게 시작되면서 3분기 이후 실적개선 전망의 가시성도 높아진 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, SK증권의 김현용 에널리스트가 " 펀더멘탈 대비 낮은 주가, MCP, SSD 등 신규 제품군 매출이 확대되며 고부가제품 비중이 지속적으로 증가중이고, 영업현금흐름의 차입금 상환을 통한 재무구조 개선 등 지속되는 펀더멘탈 개선에 비해, 최근 주가 하락으로 2012년 예상 P/E 6.7배는 밸류에이션 메리트가 있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

5월16일에 심텍 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,582.6억	127.6억	91.5억
직전분기 대비	4.5% 감소	25.1% 감소	20.7% 감소
전년동기 대비	1.5% 증가	39.6% 감소	50.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.83%로 업종평균 상회. PER은 6.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.81임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 심텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	심텍	AP시스템	아이씨디	사파이어테크놀로지	네패스
ROE	28.6	-9.9	22.6	-	8.0
PER	6.3	-	11.8	-	31.5
PBR	1.8	3.4	2.7	2.3	2.5
기준년월			2011년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월4일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 133,417주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 477,568주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 610,985주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 심텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.9%를 보였으며 외국인은 3.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.41%로 가장 높았고, 기관이 23.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,100원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.