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[이데일리 양미영기자] 현대증권은 23일 "우리조명의 영업실적 호전과 우리이티아이의 자산가치를 반영해 목표가를 7800원에서 9500원으로 상향하고 매수의견을 유지했다. 다음은 리포트 주요 내용이다.◇우리조명(037400)-4분기 영업이익 전년대비 13배 증가우리조명의 4분기 매출액은 수익성 높은 내수 부문의 시장점유율 확대와 백열등 및 할로겐 램프의 해외 수출호조 등에 힘입어 전분기 대비 55% 증가한 102억원을 달성했으며 영업이익도 전분기 대비 127% 증가한 6억원을 기록하여 2002년 4분기 이후 분기별 사상 최대 매출과 영업이익을 달성. 이는 우리 추정치를 각각 41%, 94% 상회한 수준.-시가총액 2배 이상 증가 전망우리조명은 냉음극형광램프(CCFL) 업체인 우리이티아이 지분 39.3%를 보유해 최대주주 지위를 기록. 그러나 22일 현재 우리조명의 시가총액 725억원은 우리이티아이의 자산가치 1116억원 대비 54% 할인된 절대 저평가된 상태. 특히 우리이티아이의 적정가치 1594억원를 고려하면 우리조명의 시가총액은 현재 대비 최대 2.2배까지 증가 전망.-적정주가 상향조정예상치를 크게 상회한 우리조명의 4분기 실적을 반영해 2006년과 2007년 영업이익을 종전 대비 각각 78%, 103% 증가한 35억원, 52억원으로 수정함. 또한 영업 실적호전 추세와 우리이티아이의 높은 자산가치를 반영해 우리조명의 적정주가를 기존 7800원에서 9500원으로 22% 상향 조정함. 적정주가 9500원은 우리이티아이의 적정 시가총액 4053억원에 25% 할인율을 적용해 산출하였음.(김동원 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

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