[투데이리포트]광주신세계, "수익가치 대비 저평..."매수(유지)

[투데이리포트]광주신세계, "수익가치 대비 저평..."매수(유지)_CJ

평민

조회 156 2008/04/17 10:07

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 17일 광주신세계(037710)에 대해 "수익가치 대비 저평가 매력 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 190,000원으로 내놓았다. CJ증권 민영상, 채정희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 190,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 광주신세계(037710)에 대해 "금번 분기실적에서 백화점은 영캐쥬얼 패션매장의 효율성 증대 효과가 가시화되는 긍정적인 시그널을 보여주고 있으나, 이마트의 경우는 경쟁사의 잇다른 광주지역 신규출점 영향으로 인해 매출증가폭이 둔화되는 등 본점 이마트 대비 영업효율성 개선이 다소 지연되고 있는 것으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "2분기는 백화점 패션매장의 실적상승 지속과 이마트의 PL상품 비중확대 효과로 인해 총매출과 이익 모두 안정적인 증가세를 유지할 것"라고 밝혔다. 한편 "특히 이마트 부문에서 본사와 비교시 효율성 상승여력이 충분한 만큼 중기적으로 동부문의 실적개선 가능성은 유효하다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

CJ증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 233,000원까지 높아졌다가 2008년1월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	188,000	232,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 232,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080417	매수(유지)	190,000
20080118	매수(유지)	190,000
20070720	매수	233,000
20070416	매수	191,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080417	CJ	매수(유지)	190,000
20080417	현대	매수(유지)	180,000
20080306	푸르덴셜	중립	150,000
20080227	한국	매수(유지)	232,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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