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굿모닝신한증권은 15일 광주신세계(037710)에 대해 "불황의 그늘 속으로!"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 여영상, 임성환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 굿모닝신한증권이 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 광주신세계(037710)에 대해 "1분기 양호한 실적보다는 2분기, 3분기에 전개될 외형 감소를 우려할 시점을 판단되며, 경쟁백화점 및 아웃렛몰의 마케팅 강화에 따른 수익성 악화도 예상된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "동사의 1분기 실적은 내수소비와 지역 경기를 고려할 때 양호한 실적으로 판단된다. 특히 백화점 부문의 실적이 기대 이상이다. 경쟁 백화점 및 아웃렛몰 영업강화에 따른 traffic 감소 우려와 내수소비경기를 감안할 때 외형감소가 예상되던 상황이었다"라고 밝혔다. 한편 "1분기 양호한 영업이익에도 불구하고 당사가 전망하는 ‘09년 연간 영업이익은 ‘08년 393억원 대비 5.7% 감소한 371억원이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	141,200	170,000	113,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 113,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090415 중립 125,000 20080522 중립 150,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090415 굿모닝신한 중립 125,000 20090415 현대 매수(유지) 170,000 20090406 NH 매수(상향) 136,000 20090209 한국 매수(유지) 162,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.