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- 위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 +0.14% - 증권사 목표주가 230,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 광주신세계_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.25% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 180,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종평균치보다 높아 17일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.67% 오른 183,000원을 기록하고 있는 광주신세계는 지난 1개월간 1.1% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 광주신세계의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 광주신세계의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 1.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 광주신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS글로벌	1위	3.7%	5위	-10.0%	4위	-2.6
한샘	2위	1.7%	1위	7.0%	1위	4.1
대성산업	3위	1.6%	3위	0.1%	3위	0.1
SK가스	4위	0.8%	4위	-4.1%	5위	-5.1
광주신세계	5위	0.6%	2위	1.1%	2위	1.8
코스피	-	0.6%	-	4.9%	-	8.1
유통업	-	0.9%	-	0.9%	-	1.0

관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 유통업업종은 0.14% 상승중이다.

SK가스	39,600원 ▼100(-0.25%)	대성산업	48,750원 ▼450(-0.91%)
한샘	13,050원 ▼200(-1.51%)	GS글로벌	19,900원 ▼300(-1.49%)

증권사 목표주가 230,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 광주신세계의 평균 목표주가는 230,000원이다. 현재 주가는 183,000원으로 47,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 김민아, 정지설 에널리스트가 " 2011년 광주의 주요 산업의 호조에 따른 소비 증가 기대, 2011년 글로벌 판매가 지속적인 호조세가 예상되어 기아차의 생산은 17.4% YoY 증가할 전망이다. 이에 따라 기아차 광주 공장의 생산 또한 11% YoY 성장할 것으로 예상된다. 광주 지역의 산업이 호조세를 나타내면서 소비자의 소비여력이 확대되어 동사 매출을 견인할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

10월15일에 광주신세계 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	524.7억	107.3억	93.4억
직전분기 대비	2.8% 증가	17.6% 감소	15.4% 감소
전년동기 대비	14.6% 증가	26.3% 증가	26.8% 증가

광주신세계 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	538.0억	148.0억	127.0억
직전분기 대비	2.5% 증가	38.1% 증가	36.0% 증가
전년동기 대비	5.0% 증가	5.9% 증가	9.8% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 24.14%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 6.81로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 광주신세계는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	광주신세계	SK가스	GS글로벌	한샘	대성산업
ROE	17.0	-4.3	20.4	13.4	-
PER	6.8	-	11.4	13.3	-
PBR	1.2	0.5	2.3	1.8	0.3
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 16일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,250주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,700주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,950주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 광주신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 0.83%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.25%를 보였으며 외국인은 11.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.43%로 가장 높았고, 외국인이 25.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 180,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 180,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 180,000원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 182,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 182,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 182,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.