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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.15% - 증권사 목표주가 11,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.73%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 8,170원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.11% 오른 8,290원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 0.12% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 10.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유진테크	1위	2.8%	4위	-12.2%	4위	-4.3
덕산하이메탈	2위	2.8%	5위	-15.4%	5위	-5.4
루멘스	3위	2.5%	2위	0.1%	2위	0.1
OCI머티리얼즈	4위	2.1%	3위	-6.4%	3위	-3.0
실리콘웍스	5위	1.4%	1위	3.9%	1위	2.8
반도체	-	0.6%	-	2.4%	-	4.0
코스닥	-	0.5%	-	5.0%	-	10.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 반도체업종은 0.15% 하락중이다.

OCI머티리얼즈	43,500원 ▼1000(-2.25%)	유진테크	14,750원 ▼850(-5.45%)
덕산하이메탈	14,300원 ▲100(+0.70%)	실리콘웍스	22,450원 ▲250(+1.13%)

증권사 목표주가 11,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 11,600원이다. 현재 주가는 8,290원으로 3,310원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 김혜용, 조민지 에널리스트가 " 예상보다 심한 LED 가격 하락, 2분기 실적 부진은 TV 시장이 성수기로 진입했음에도 불구하고 거래선의 가격 인하 압력이 크게 확대됨에 따라 TV BLU용 LED 매출액이 900억원(-7% q-q, -18% y-y)에 그쳤고, 조명용 LED 역시 경쟁 심화에 따른 가격 하락폭이 전분기대비 확대되면서 수익성이 소폭 악화되었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 한국증권의 이승혁, 최재훈 에널리스트가 " 실적 개선 확인 후 주가는 회복 전망, 필립스, Epistar, 일본업체, Cree 등 글로벌 주요 LED 업체들의 2분기 매출액은 전년대비 전분기대비 모두 성장하여 당사는 글로벌 LED 업황은 여전히 양호하다고 판단된다. 3분기 실적 회복 확인 후에 주가는 회복할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

8월13일에 루멘스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,202.7억	51.1억	40.3억
직전분기 대비	6.2% 감소	19.3% 감소	35.1% 감소
전년동기 대비	2.7% 감소	3.2% 감소	24.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.53%로 업종평균 상회. PER은 11.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	루멘스	OCI머티리얼즈	유진테크	덕산하이메탈	실리콘웍스
ROE	15.4	2.2	24.1	16.5	10.3
PER	11.7	71.7	8.9	12.5	13.3
PBR	1.8	1.6	2.1	2.1	1.4
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 290,447주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 194,105주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 484,552주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.73%로 적정수준 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.68%를 보였으며 기관은 2.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.23%로 가장 높았고, 외국인이 9.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,170원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,170원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,170원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,010원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,170원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,170원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)루멘스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월13일 :