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KB증권에서 10일 키움증권(039490)에 대해 "2Q21 Review: 견조한 Brokerage, 성장하는 IB"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 키움증권(039490)에 대해 "1) Brokerage 부문의 경쟁력이 유지되는 가운데 확충된 자본을 통해 IB 부문의 추가적인 성장이 기대되고, 2) 상반기 기준 ROE 29.0%를 감안할 때 12M Fwd BVPS대비 0.81배 수준의 Valuation은 충분히 매력적이라고 판단됨. IB부문은 부동산 관련 구조화 중심으로 성장하고 있으며 만기가 긴 대출의 경우 캐피탈을 통해 이익을 확보하고 있으며 F&I (NPL 취급) 설립을 통해 영업 영역을 확대하고 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 연결기준 지배주주순이익은 2,208억원으로 전분기 대비 15.8% 감소하였지만 컨센서스를 크게 상회한 수치이며 ROE는 25.6%로 매우 높은 수준. 2Q21 연결기준 지배주주순이익은 2,208억원으로 컨센서스 및 KB증권 전망치를 각각 17.6%, 29.1% 상회하였음. 2021년 연결기준 지배주주순이익을 8,588억원으로 직전대비 8.6% 상향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 108,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 185,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 175,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.08.10 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2021.06.22 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.10 목표가 175,000 투자의견 BUY KB증권

- 2021.08.11 목표가 190,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.07.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.06.24 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자