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KB증권에서 10일 키움증권(039490)에 대해 "1Q23 Review: 사상 최대 분기이익, 적극적 자본정책 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 키움증권(039490)에 대해 "CFD 관련 최종 손실 규모는 아직 유동적. 미수채권 회수 규모에 따라 인식될 손실규모가 달라지며 6월 말 기준 미수채권 규모는 2분기 실적에 반영된 후 확인이 가능할 것으로 판단. 다만 키움증권의 별도기준 자본이 4.2조원 수준이라는 점과 1분기 어닝서프라이즈를 감안할 때 재무적 영향은 제한적일 것으로 판단. 초대형IB 인가 관련 불확실성은 존재하지만 1) 분기기준으로 사상최대 이익 시현과, 2) CFD 관련 제한적 재무적 영향에도 불구하고 큰 폭으로 주가가 하락한 상황임을 감안할 때 적극적인 자본정책 시행이 필요한 시점으로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 연결기준 지배주주순이익은 2,915억원으로 분기기준 사상최대 실적을 시현. 원인은 1) 대규모 채권평가이익으로 Trading 손익이 전년동기대비 1,527%(+1,962억원) 증가하였고, 2) 약정점유율 상승과 견조한 파생/해외주식 수수료로 인하여 경쟁사 대비 우수한 Brokerage 수수료 수익을 시현하였기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 99,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 120,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 113,000 투자의견 BUY

- 2022.11.08 목표가 99,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 140,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.10 목표가 120,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.12 목표가 130,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.04.12 목표가 150,000 투자의견 BUY 한국투자증권