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- 위험대비수익률 -3.6, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 기타서비스업종 +1.63% - 증권사 목표주가 13,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 정상제이엘에_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.13% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 9,060원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.6, 업종지수보다 높아 16일 오전 11시10분 현재 전일대비 5.4% 오른 9,180원을 기록하고 있는 정상제이엘에스는 지난 1개월간 8.11% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 정상제이엘에스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 정상제이엘에스의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 정상제이엘에스가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에프티이앤이	1위	6.2%	1위	40.8%	1위	6.5
크리스탈	2위	3.9%	2위	5.0%	2위	1.2
청담러닝	3위	2.7%	5위	-14.2%	5위	-5.2
모두투어	4위	2.6%	4위	-11.6%	4위	-4.4
정상제이엘에스	5위	2.2%	3위	-8.1%	3위	-3.6
기타서비스	-	1.4%	-	-0.3%	-	-0.2
코스닥	-	1.2%	-	-4.2%	-	-3.5

관련종목들 상승 우위, 기타서비스업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 1.63% 상승중이다.

크리스탈	15,750원 ▲650(+4.30%)	청담러닝	22,650원 ▼550(-2.37%)
에프티이앤이	4,535원 ▲435(+10.61%)	모두투어	15,700원 ▲250(+1.62%)

증권사 목표주가 13,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 정상제이엘에의 평균 목표주가는 13,400원이다. 현재 주가는 9,180원으로 4,220원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 박종대 에널리스트가 " 수익성 개선세 본격화, 동사의 2분기 영업이익률은 전년동기대비 약 10%p증가한 16%까지 상승할 것으로 예측되는데, 신규 분원들의 빠른 성장세와 영업레버리지가 높은 온라인과 프랜차이즈 매출 비중이 증가하는 반면, 주식보상비와 감가상각비와 같은 일시적 비용이 올해들어 크게 감소하고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,500원을 제시했고, 하이증권의 박종대 에널리스트가 " 실적과 주가의 동반 랠리, 동사의 실적이 경기침체기는 물론 회복기에도 빠른 성장이 예상되는 이유는 프리미엄 오프라인 영어시장이 사교육소비의 전형적 시장으로 가계 소득감소 국면에서 가장 비탄력적으로 반응하면서도 소득수준 개선기에는 높은 소득탄력성을 보일 전망이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 정상제이엘에스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	정상제이엘에스	청담러닝	크리스탈	에프티이앤이	모두투어
ROE	15.9	20.7	-17.3	-57.0	1.3
PER	28.5	11.5	-	-	208.0
PBR	4.5	2.4	3.7	1.8	2.6
기준년월	2009년3월		2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 134,033주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 61,161주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 72,872주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 정상제이엘에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.64%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.13%를 보였으며 외국인은 4.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.75%로 가장 높았고, 기관이 21.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,060원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,060원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,060원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,060원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,060원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.