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메리츠증권은 30일 정상제이엘에스(040420)에 대해 "비수기 감안시 양호한 실적 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,800원으로 내놓았다. 메리츠증권 김미연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,800원은 직전에 발표된 목표가 14,500원 대비 -11.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 정상제이엘에스(040420)에 대해 "경쟁사인 청담러닝은 ‘buy back’ 한 프랜차이즈의 실적 정상화까지의 시간소요와, ‘신종플루’영향으로 인한 9일간의 휴원 등으로 2분기 실적 부진이 예상됨에 따라 경쟁사 대비 동사의 2분기 실적은 상대적으로 돋보인다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "07년 연간 4% 영업이익률에서, 학원생수 증가로 인해 08년 10.7% 의 영업이익률을 달성, 09년 연간 18.6%의 영업이익률을 기록할 것으로 추정되는 등 09년 교육주내에서 가장 돋보이는 턴어라운드주로 부각 될 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 08년 매출증가율 76.2%를 달성한 것을 비롯하여, 09~11년 EPS Growth 27.6%를 기록할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년3월 9,800원이 저점으로 제시된 이후 2009년4월 14,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 12,800원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	13,550	14,600	12,800

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,600원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090730 매수(유지) 12,800 20090713 매수(유지) 14,500 20090625 매수(유지) 14,500 20090429 매수(유지) 14,500 20090408 매수(유지) 9,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090730 메리츠 매수(유지) 12,800 20090710 미래에셋 매수 13,000 20090709 하나대투 매수 13,000 20090701 굿모닝신한 매수 14,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.