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하나대투증권은 30일 정상제이엘에스(040420)에 대해 "실적 성장 문제 없다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 13,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 정상제이엘에스(040420)에 대해 "특히 프랜차이즈 사업이 시작되는 2009년에는 높은 실적 레버리지 효과로 매출과 영업이익이 각각 전년 대비 44.5%(2008년 우리별텔레콤 매출 제외), 203.6% 증가한 1,020억원, 195억원으로 예상돼 교육 업종 중 가장 높은 실적 성장성을 보일 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "직영점이 외형 확대를 이끌고, 프랜차이즈를 통해 이익률이 향상되는 안정적인 사업 모델이 2011년까지 지속될 수 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "특히 실용영어 교육에 대한 수요 중 일부는 외고 입시에 대한 수요와 맞물려 있기도 하지만, 대부분 실용영어 자체에 대한 순수한 수요이기 때문에 입시 정책 변화에 따른 실적 영향도 크지 않다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년4월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 13,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	13,550	14,600	12,800

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,800원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090730 매수 13,000 20090709 매수 13,000 20090429 매수 13,000 20090420 매수 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090730 하나대투 매수 13,000 20090730 메리츠 매수(유지) 12,800 20090710 미래에셋 매수 13,000 20090701 굿모닝신한 매수 14,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.