thinkpool

흥국증권은 30일 정상제이엘에스(040420)에 대해 "하반기에도 이익성장은 유지될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,300원을 내놓았다. 흥국증권 이현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





흥국증권은 정상제이엘에스(040420)에 대해 "9월에 개원하는 송파와 서초지역의 직영 분원과 Back-to-School 효과에 따른 수강생수 증가(2Q 직영 수강생수 +25.4% yoy)가 기여할 것으로 분석되기 때문에 하반기 외형성장은 유효할 전망"라고 분석했다. 또한 흥국증권은 "수익성이 높은 온라인 매출증가와 직영분원의 안정화 단계진입에 따른 수익성 개선(순수 어학사업 기준 매출 원가율 -8.2%p)으로 2분기 영업이익은 3배 성장하는 호조를 보였다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 4분기 Ace브랜드의 온라인콘텐츠를 Beta-Test할 계획에 있다. 같은 사업모델을 지닌 청담러닝(096240)의 08년 온라인 매출비중이 31.5%에 달하는 점을 감안하면 내년 동사의 신규 성장동력이 될 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	13,522	14,600	12,800

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,800원을 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090730 매수(유지) 13,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090730 흥국 매수(유지) 13,300 20090730 하나대투 매수 13,000 20090730 메리츠 매수(유지) 12,800 20090710 미래에셋 매수 13,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.