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하나증권에서 12일 에스엠(041510)에 대해 "하반기에 집중된 컴백과 신인 데뷔"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 "1분기는 부진했지만, 2분기부터 매니지먼트 활동 증가에 따른 가파른 실적 성장이 예상. 주가는 상대적으로 저평가 받고 있는데, 가장 중요한 투자 포인트인 앨범의 성장을 확인하기엔 신인 그룹이 에스파 밖에 없기 때문. 이는 바뀐 음악적 색깔이 더해질 하반기 신인 그룹의 데뷔를 통해 성장 과정을 확인하면서 리레이팅 될 것으로 기대. 1분기에 집중된 주가 상승으로 인해 2분기에는 상대적으로 부진할 순 있으나, 케이팝에 대한 전반적인 비중확대를 추천하는 만큼 하반기를 대비한 지속적인 관심을 추천"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1분기 매출액/영업이익은 각각 2,039억원(+20% YoY)/183억원(-5%)으로 컨센서스(253억원)을 하회. NCT드림 및 127의 월드 투어 22회 등 55회의 투어가 긍정적이었으나, 키/ 민호/온유/카이 등 솔로 아티스트들의 앨범 발매가 많아 수익성이 부진했으며, 비용 측면에 서는 1회성 분쟁 관련 비용이 49억원 발생해 별도 영업이익은 195억원(-21%)을 기록. 연결 자회사들의 단순 합산 영업이익은 -2억원으로 대규모 투어에 따른 드림메이커 및 일본 법인이 각각 26억원(흑전)/21억원(흑전)을 기록했으며, C&C가 어려운 광고 업황으로 -34억원을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 145,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.03.14 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.25 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 145,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.12 목표가 130,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.05.04 목표가 132,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.25 목표가 140,000 투자의견 BUY 유진투자증권