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교보증권에서 1일 에스엠(041510)에 대해 "24년 업종 내 가장 높은 성장률"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

교보증권 박성국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 에스엠(041510)에 대해 "기존 에스엠의 구조적 문제 1)낮은 IP 가동률, 2)연결 자회사의 저조한 수익성, 3)낮은 미국 익스포져 해결되는 중. SM브랜드마케팅(BM), 드림메이커(DM) 지분 추가확보로 지배주주 순이익 비중 높이는 점도 긍정적. 3Q23 Preview: OP 526억원(YoY +76.6%)으로 컨센 부합 예상. 매출액 3,005억원(YoY +26.2%), 영업이익 526억원(YoY +76.6%)으로 최대실적 경신, 컨센서스(536억원) 부합 예상. FY24 Preview: 엔터 4사 중 가장 높은 OP 성장률 예상. 매출액 1조 2,928억원(YoY +22.6%), 영업이익 2,298억원(YoY +51.5%) 전망. 1)경영권 분쟁으로 낮았던 1H23 기저, 2)에스파/라이즈 성장으로 엔터 4사 중 가장 높은 OP 성장률 예상. Top picks 유지."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "최대주주 둘러싼 노이즈 많으나, 에스엠 손익 관련된 영향은 미미하다 판단. 연이은 하락으로 현 주가는 12MF 지배 EPS 기준 15배 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 104,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.09.11 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 132,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.25 목표가 170,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2023.10.24 목표가 155,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.20 목표가 160,000 투자의견 BUY 유진투자증권