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다올투자증권에서 9일 에스엠(041510)에 대해 "3Q23 Review: 차근차근 해 나가는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3Q23 Review 및 투자포인트 점검. 3Q23 매출액은 음반 가격 믹스가 하락하며 시장 컨센서스를 하회하였으나, 음반/음원의 매출 레버리지 효과로 OPM은 19.0%를 시현. 신인 걸그룹 데뷔가 당초보다 지연되었기 때문에 적정 P/E를 23.0x로 소폭 하향하며 적정주가도 150,000원으로 하향 투자의견은 BUY로 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23 연결 매출액 2,663억원(+11.8% YoY, +11.1% QoQ), 영업이익 505억원(+69.7% YoY, +41.6% QoQ)으로 시장 컨센서스 소폭 하회. 기존 관계회사였던 SM BM을 연결 자회사로 편입하는 과정에서 관계기업투자주식처분이익 431억원 반영. 당기순이익 833억원(+224.9% YoY, +227.9% QoQ)을 기록하며 큰 폭으로 시장 기대치 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 102,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 150,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.09 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.08.28 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.02.06 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 102,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.09 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.09 목표가 160,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.09 목표가 167,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.11.09 목표가 154,000 투자의견 BUY 삼성증권