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현대차증권에서 9일 에스엠(041510)에 대해 "분기 영업이익 500억 대열 합류"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3분기 신인 보이그룹 데뷔를 감안하면 500억대 OP 진입은 충분한 호실적. 4분기에도 에스파, NCT(3팀), RIIZE에 레드벨벳까지 가세하며 가파른 이익 성장 전망. 촘촘해진 활동 주기로 본업 중심의 이익 성장 전략. 투자의견 매수(유지), 목표주가 16 만원(유지) 제시. 투자의견 매수의 근거는 1)에스파와 NCT를 중심으로 유기적인 성장의 룸이 여전히 존재하고, 2)2024년 세 팀의 신인그룹 성과가 실적에 기여할 예정이며, 3)주력 아티스트들의 미국시장 공략 성과가 기대되기 때문."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 3분기 매출액은 2,663억원(YoY +11.8%), 영업이익은 505억원(YoY +69.8%)으로 높아진 컨센서스에는 5% 미달했지만 당사 전망치를 상회한 양호한 실적을 시현. 매출은 음반/음원이 YoY +58%, 콘서트가 YoY +124% 급증함에 따라 별도 매출이 YoY +40% 증가한 점이 전사를 견인. 영업이익의 경우에도 별도 이익이 480억원(YoY +77%, OPM 25.4%)으로 연결 이익의 95%를 차지. 한편, 종속법인은 키이스트, 드림메이커를 중심으로 매출이 감소하며 합산 매출은 YoY -11% 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년2월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 160,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.09 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.09.04 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2023.06.12 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.09 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.09 목표가 180,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.09 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.09 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권