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한화투자증권에서 17일 에스엠(041510)에 대해 "중국이 아프지만 기다려보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "하반기 초 컴백한 NCT Dream까지의 앨범 성과는 좋았으나 최근 발매된 aespa의 초동 성적은 시장에 실망감을 안김. 에스파의 경우 기존 앨범 판매량의 상당 부분이 중국 공구 물량이었던 탓에 앨범 역성장이 더욱 두드러지게 보이는 구간. 결국 SM3.0 이전부터 숙제였던 非아시아 코어 및 라이트 팬덤 지표 상승이 절실한 상황. 연말부터 연초까지 에스파/라이즈 중심의 서구권 시장 타겟하는 영어 음반/원 발매 성적에 따라 주가 방향성 정해질 것"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 Buy 유지, 목표주가는 140,000원으로 하향. 타 커비리지 업체들과 마찬가지로 주요 매출처였던 음반 성장 정체에 따라 멀티플 하향 조정. SM3.0을 통한 회사 수익성 강화 및 영업/기획력 강화는 문제없이 진행 중이나, 결국 미국 시장에서의 성과를 얼마나 빠른 시일 내 확인시켜주느냐가 중요할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 100,000원까지 내려갔다가 2023년9월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.17 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 150,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.17 목표가 140,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.16 목표가 170,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.15 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2023.11.13 목표가 155,000 투자의견 BUY 메리츠증권