종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]에스텍파마, "규모의 경제 효과로..."매수(유지)_동양
게시글 내용
| 동양증권은 14일 에스텍파마(041910)에 대해 "규모의 경제 효과로 놀라운 어닝스 서프라이즈 기록!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 동양증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 동양증권은 에스텍파마(041910)에 대해 "4분기에는 그동안 축적된 고객사 주문에 대한 납품 및 주요 제품인 일본향 천식치료제 API 납품(천식치료제 판매 성수기인 봄을 앞두고 겨울에 공급)이 이루어지면서 매출 및 영업이익 모두 사상 최고치를 달성하였다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "4분기 영업이익은 무려 57억원(OPM 29.9%)을 기록하였는데, 매출 급증으로 인하여 규모의 경제효과(생산 단위당 고정비 감소 효과)가 발생하였기 때문이다. 신공장 B 공 가동으로 감가상각비 증가는 연간 기준 10억원(대부분 원가로 반영) 증가할 것으로 추정되나, 4분기 매출 급증으로 원가율은 63.6%를 기록하여 전년 수준으로 유지되었다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 원달러 환율 10% 변동시 영업이익이 5% 변동할 것으로 예상하고 있는데, 매출이 고성장하면서 수익성 개선이 이루어지고 있어 달러약세로 인한 매출 및 영업이익 감소 효과는 크게 완화될 것으로 보인다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2012년11월 26,000원까지 높아졌다가 2013년1월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 23,500 | 25,000 | 22,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다. |
| <동양증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 2추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록