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DS투자증권에서 5일 대우조선해양(042660)에 대해 "예상보다 빨라진 이익 턴어라운드 - 비중확대 근거"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

DS투자증권 양형모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "1Q24에는 비용 증가가 제한적일 전망. 이미 4분기에 건조 물량 증가(매출액 2.2조원), 인력 및 자재 조달 문제가 해결되었고, 이러한 추세가 1분기에도 이어지기 때문에 이익 턴어라운드가 예상보다 빠를 것으로 추정. 결론적으로 매출액은 컨센서스 수준, 영업이익은 컨센서스 179억원을 상회하는 410억원(OPM 2% 수준)을 예상. 이는 비단 동사에 국한된 이슈가 아님. 조선업 전반적으로 병목현상이 마무리되고, 외주비용 증가가 제한적이며, 물량 증대, 고부가 선종 건조 증가로 인한 볼륨효과/이익 턴어라운드이기 때문에 조선업종 비중 확대의 근거가 될 전망."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "플랜트/풍력 인수의 포인트는 EPC 인력 확보. 육해상플랜트 기본설계 능력과 관리 역량 향상을 꾀할 수 있게 된 것. 유가 상승으로 향후 해상풍력에 대한 수요 증가, 전통 자원 개발 증가도 수혜. 또한 플랜트/풍력의 인력들은 단기간 교육으로 선박 및 육/해상플랜트로 스위칭이 가능. 즉 캐파 증대 효과를 가져오기 때문에 긍정적. 단기 투심 악화는 매수 기회로 활용하자."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년9월 50,000원까지 높아졌다가 2024년1월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.05 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.01.24 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.09.06 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.05 목표가 35,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.05 목표가 29,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.04.04 목표가 34,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.04 목표가 28,000 투자의견 BUY 삼성증권