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DB금융투자에서 21일 두산인프라코어(042670)에 대해 "2보 전진 가능하다!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 두산인프라코어(042670)에 대해 "중국은 경기 부양을 위해 철도건설을 최근 재개하는 등 인프라 투자를 확대하고 있고, 이는 두산인프라코어의 중국 내 굴삭기 판매량 증대에 긍정적일 전망이다. 3월 이후 코로나19가 진정세를 보이면, 중국시장의 굴삭기 판매가 올해는 4~5월경 최대치에 이를 가능성이 높다. 동사는 20년에 유럽과 북미에서 고사양 제품 출시와 주요 딜러 확보를 통해 성장이 기대된다. 수익성이 높은 엔진 부문도 이미 확보된 사외 매출 증가 등으로 올해 성장이 확실시된다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 1월에 국내 건설기계(굴삭기+로더) 수출액은 2.6억불로 YoY기준 22.1% 감소하였다. 동기간에 중국향 굴삭기 수출액은 29.8백만불로 YoY기준 46.8% 감소하였다."라고 밝혔다.

한편 "동사는 DICC 소송 리스크가 여전한 가운데 중국의 코로나19 및 모회사의 구조조정 이슈 등으로 투자심리가 위축된 모습이다. 최근 주가 하락으로 목표주가와의 괴리도가 높은 점을 반영하여, 새롭게 과거 5년간 하단 평균 P/B 0.56배에 12개월 Forward BPS 11,593원을 적용하여 목표주가를 6,500원으로 하향한다. 20년 에 중국 의존도는 줄어들고 선진시장과 엔진 부문에서 선전을 확인하면서 비중확대를 권고한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 12,000원까지 높아졌다가 2019년10월 8,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.21 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 8,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 8,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.19 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.21 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.13 목표가 6,300 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.14 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.14 목표가 5,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권