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교보증권에서 9일 바텍(043150)에 대해 "2Q23 Re. 단단한 이익 체력 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 바텍(043150)에 대해 "2Q23 매출 1,020억(QoQ +12.1%, YoY -4.4%), OP 198억(QoQ +40.6%, YoY -14.2%, OPM 19.4%) 기록. 교보증권 추정치나 컨센서스에 사실상 부합. 업종 내 Top Pick 유지. 동사는 미국 내 1위 DSO인 Henry Schein과의 계약과 함께 본격적인 미국 시장 확대를 노려. Henry Schein은 시가총액 100억$, 22년 매출 126억$를 기록한 미국 최대의 치과 기자재 유통사로 4Q23이후 바텍의 미국 매출 성장에 큰 기여를 할 것. 또한 ASP가 높은 프리미엄 CT 인 Green X12를 현재 북미/유럽 지역에 순차 출시 중이며 이는 바텍의 미국 매출 확대와 함께 전사 수익성 개선에 기여하게 될 것. 구강스캐너의 경우 다소 유동적이기는 하나 여전히 2H23에 출시 예정인 상황이며 향후 공개될 제품의 스펙이나 필드 테스트 결과를 지켜봐야. 결론적으로 현재는 글로벌 1위 CT 회사의 실적 턴어라운드와 신사업 진출을 관심 있게 지켜봐야 하는 시간."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023년 매출 4,121억(YoY +4.3%), OP 774억(YoY -2.9%, OPM 18.8%) 기록 전망. 이전 추정치(7월 5일) 매출 4,241억/OP 788억 대비 소폭 하향 전망. 변경의 근거는 하반기 미국/유럽 매출 증가 가정을 소폭 하향했기 때문. 특히 미국의 경우 본격적인 딜러 변경 효과가 3Q23보다는 4Q23부터 본격적으로 확인될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.08.09 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.07.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.09 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.09 목표가 49,000 투자의견 BUY 미래에셋증권