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에쎈테크 분석(043340)

8. ONE TOUCH 복합관(METAPOLI PIPE) 이음쇠(FITTING)개발
     - 한국중앙기술연구원 
9. 내식황동(DR BRASS)을 이용한 PUMP용 MANIFOLD 단조 개발    
     - MARUYAMA(일본), 대창공업(주)   
     - 환경 친화적인 소재 디알봉 업계 최초 개발
10. LG와 냉반방용 볼 밸브 공동 개발 추진

이상에서 제시한 여러가지외에도 많은 것들의 미래지향적인 사업이 진행되고 있는 에쎈이지만 아직까지 시장에서 제대로 평가를 받지 못하는 상황에서 짧게는 차단형 lpg 용기밸브의 수요 증가와 분배기의 대량 수요처 확보로  3/4분기 매출이 대폭 신장되어 순이익이 70억 정도의 사상 최대 흑자 달성이 예상된다.

앞으로의 에쎈테크는 초단타 차익매물에 의한 주가의 변동성이 심했지만 주가가 급락하며 2000원선을 찍는 과정에 단타는 거의 떨구어진 형국으로 선도세력의 의지와 상승으로의 시장을 강력한 추세로 본다면 앞으로 주가는 목표치까지 고점을 높혀가며 꾸준한 계단별 상승을 이룰것이다.

따라서 다음주 부터는 재차 급반등하며 2차 파동을 시작으로 5000원에서 7000원선까지 가는 전략을 펼칠것으로 예상되니 단타에 의한 잔파동에 흔들리지 마시고 눌림목 형성시마다 분할 매수하면서 다음달 3/4분기 실적발표(예정)시까지 들고 가는 전략으로 대응바랍니다.

2차 파동 : 5000원~7000원선

3차 파동 : 10000원선

*시장 동향

최근 에쎈테크가 시장의 관심주로 주목받고 있는 이유를 3가지로 요약할 수 있다.

첫째

달러 약세와 경기회복 기대감으로 구리의 실질 수요가 증가하며 원자재 가격 상승의 수혜를 입고있다.

원자재 가격 상승중에서도 런던금속거래소(LME) 비철금속지수를 대표하는 구리 가격의 상승세가 두드러지는데 올해 초 톤당 3,200달러 하던 가격이 9월 10일 현재 6,300달러로 년초대비 2배 정도로 상승하고 있다. 이는 실질 수요의 증가가 재고 감소등의 요인으로 작용할 것이다. 

에쎈테크 2008년 3/4분기까지 대폭적인 흑자를 유지하던 기업이 년말 결산에서  당기 순손실 발생이 발생했는데 그 이유로

① LME 가격 폭락으로 인한 재고분 원가 반영
② 경기위축에 따른 매출 감소로 본다면

2009년도의 에쎈테크는 경기상승에따른 밸브 수요증가의 매출 증대와 2008년 말 기준 재고자산이 215억원이면 단순산술방식을 적용해도순이익이 200억이상 발생가능하나 제품의 시장가격을 고려할때 자재가격 상승에 따른 지난해 재고자산 평가 손실이 환입 되는 금액이 최소 50억 이상으로 볼때 올해 영업이익은 50억 이상의 흑자가 예상된다. 

둘째로

에쎈테크가 황동소재에 세라믹 코팅기술을 적용한 신기술(NET)을 지식경제부로부터 인증 받았다.

"아크이온 플에이팅방법을 활용해 황동소재 부품에 세라믹 코닝을 한 특허는 세계최초"라고 밝혔다.

이와 더불어 지식경제부는 미래 신성장 동력산업의 핵심 부품소재로 활동될 첨단세라믹산업 발전을 위한 한국세라믹기술원을 발족하고 앞으로 5년간 소재원천기술개발사업 등에 약 2000억원을 지속적으로 지원한다는 방침이라고 밝히고 오는 2016년까지 80조원 규모의 세라믹관련 미래시장을 창출 키로 하여 에쎈테크의 지속적인 수혜가 예상된다.

셋째로

현재 지주회사인 서원이 계열사인 대창공업 주식 300만주(21억4500만원)를 장외 매수하면서

안정적인 경영권 확보를 이루고자하는데 주목해야한다.

이는 M&A 방어전략 및 기업 구조조정에 따른 새로운 기업 전략을 내포하고 있어, 에쎈테크도이같은 맥락에 액면가 1000원을 액면가 500원으로 분할하여 유동성 확보로 기업가치를 높이는 전략과  신사업 진출에 주력할 것으로 예측된다.