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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.41% - 증권사 목표주가 57,200원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.87%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.81%, 외국인 17.14% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 49,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 28일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.78% 오른 49,950원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 11.28% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이블씨엔씨	1위	3.7%	5위	-23.1%	5위	-6.2
코스맥스	2위	2.3%	4위	-11.3%	4위	-4.9
한국콜마	3위	2.2%	3위	-10.3%	3위	-4.6
SK케미칼	4위	2.0%	2위	-7.0%	2위	-3.4
휴켐스	5위	1.5%	1위	-2.6%	1위	-1.7
코스피	-	0.6%	-	1.5%	-	2.5
화학	-	0.8%	-	1.4%	-	1.7

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.41%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.41% 상승중이다.

휴켐스	22,300원 ▲100(+0.45%)	에이블씨엔씨	47,700원 ▼350(-0.73%)
SK케미칼	43,350원 ▲50(+0.12%)	한국콜마	29,250원 ▲250(+0.86%)

증권사 목표주가 57,200원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 57,200원이다. 현재 주가는 49,950원으로 7,250원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 아이엠증권의 이달미 에널리스트가 " 이제부터 보여줄거다, 실적 및 해외모멘텀이 양호한 업체들 위주로 주가는 차별화될 것으로 판단된다. 이러한 점을 감안하면 동사의 중국, 인도네시아, 미국으로 이어지는 해외 모멘텀은 여전히 유효, 주가 하락시 저점매수 전략이 유리할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했고, 메리츠증권의 송광수 에널리스트가 " 성장의 기대에 부합한 실적, 약 10억원의 신공장 가동전 비용 발생으로 예상대비 1분기 영업이익은 하회했으나, 매출과 순이익은 상회했다. 국내 화장품은 브랜드샵(CC 크림 등 신제품 호조)과 홈쇼핑(신규 계약)에 대한 매출 증가로 예상을 상회했고, 중국(광주)와 인도네시아 신공장의 가동전 준비 과정에서 각각 2.9억원, 6.6억원의 비용 발생하여 영업이익은 예상을 하회했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

5월16일에 코스맥스 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	872.9억	70.9억	56.2억
직전분기 대비	70.9% 증가	458.2% 증가	31.3% 증가
전년동기 대비	74.0% 증가	102.0% 증가	83.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.55%로 업종평균 수준.PER은 49.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.39로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코스맥스	휴켐스	한국콜마	SK케미칼	에이블씨엔씨
ROE	17.0	11.3	-	2.3	25.5
PER	49.4	17.6	-	22.8	14.7
PBR	8.4	2.0	6.0	0.5	3.7
기준년월	2012년12월	2012년12월		2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 55,042주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 659,423주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 714,465주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.87%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.81%, 외국인 17.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.81%를 보였으며 외국인은 17.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.01%로 가장 높았고, 외국인이 34.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 49,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,300원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 50,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 50,300원대의 저항가능성과 49,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

코스맥스(주) 특허권 취득(자율공시)
5월24일 :