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대우증권은 24일 이스트소프트(047560)에 대해 "다져온 발판위로 성장동력 점화"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. 대우증권 한승국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 대우증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 이스트소프트(047560)에 대해 "동사의 매출액은 해외 게임 시장 확대와 공공시장 진입으로 2009~2011년까지 연평균 16% 성장할 전망이며 평균 28%의 ROE가 유지 가능할 것"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "하반기에도 이익 증가세는 이어질 전망인데 그 이유는 하반기가 소프트웨어 산업의 성수기이고, 3분기에 알툴즈 판매가격 인상이 예정되어 있으며, 알툴즈 제품의 업그레드도 예정되어 있어 교체 수요의 수혜를 누릴 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "카발온라인 2 출시와 함께 Cash Cow 역할을 수행하는 온라인게임 사업의 안정성이 더 강화될 것으로 예상된다. 2009년 2분기를 시작으로 해외 게임 매출이 국내 게임 매출을 지속적으로 능가할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	128.3	254.3	287	+12.86	69	+3.99
영업이익	35.6	107.3	109	+1.58	26	-0.15
순이익	28.7	82.1	82	-0.12	20	+3.15

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	24,800	26,600	23,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 26,600원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090724 매수(신규) 23,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090724 대우 매수(신규) 23,000 20090721 키움 매수(신규) 26,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.