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-국내 완성차 업체에 주력매출, 올해 해외수출비중 늘어날 것으로 전망


-2005년 무상증자를 통한 유통주식수 개선했으나, 유동성 개선 노력 필요




[이데일리 공희정기자] 한국투자증권은 1일 세림테크(048430)에 대해 "높은 시장 점유율을 바탕으로 견조한 성장이 지속되고 있다"며 목표주가 3450원, 투자의견 `매수`를 제시했다. 보고서 주요 내용은 다음과 같다. ◇세림테크(048430) 세림테크에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3450원을 제시한다. 이는 2006년 예상 EPS 443원에 예상 ’06년 자동차부품업종 시장평균 PER 9.8배에 20%를 할인한 PER 7.8배를 적용하였다. 자동차용 플러그 및 시가코일에서 높은 시장점유율을 차지하고 있지만, 적은 유통주식수가 할인요인으로 작용하였다. 해외매출과 신규라인 부품의 본격적인 매출 증가와 12%대의 높은 영업이익률이 달성될 것으로 전망되며, 현주가는 06년 실적기준 PER 4.7배로 크게 저평가 되어 있다고 판단된다. 세림테크의 매출처로는 현대 / 기아차, 현대모비스, GM대우차 등이며, 현대 / 기아차의 신규차종 공급권을 획득한 상태고, 보수용으로 공급하고 있는 현대모비스는 생산,판매차량이 증가할수록 매출비중 역시 커지는 안정적인 수요처로 판단된다. 주요 공급차종은 쏘나타를 비롯 그랜저, 그랜드카니발, 오피러스, 싼타페, 쏘렌토 등이며, 2004년이후 주공급처 생산기지가 해외시장 진출로 인해 동사도 중국, 슬로바키아에 해외영업인력이 활동중이며, 현재 약7%의 해외 수출 비중 역시 약10%로 증가할 것으로 판단된다. 2005년 3/4분기 기준 지분구성을 살펴보면 최대주주 엄대열외 특수관계 2인이 69.7%를 보유하고 있으며, 우리사주 및 자사주(1.97%)를 제외하면 유통가능주식수는 28.33%에 불과하다. 이러한 유통주식수 부족은 주가할인 요인으로 작용하였다. 이에 동사는 2005년 무상증자를 실시하는 등 주식 유동성 개선에 노력해 왔다. 향후에도 유무상증자 및 대주주의 지분매각을 통한 유동성 개선 노력은 좀 더 필요할 것으로 판단된다.이데일리ⓒ 1등 경제정보 멀티미디어.

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