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[투데이리포트]파인디앤씨, "실적개선 + 자회사..."매수(유지)_메리츠

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평민

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조회 440 2007/12/11 08:56

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메리츠증권은 11일 파인디앤씨(049120)에 대해 "실적개선 + 자회사 가치반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,200원으로 내놓았다. 메리츠증권 문현식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





메리츠증권은 파인디앤씨(049120)에 대해 "동사의 4분기 실적은 삼성전자 T8라인의 ramp up이 본격화 됨에 따라 TV용 샤시류의 매출이 급증하면서 QoQ 13% 증가한 456억원의 매출과 16억원(op m. 3.5%)의 영업이익을 기록할 것으로 추정되며, 중국법인의 실적호전 및 지분매각차익이 동사의 지분법평가이익으로 계상되어 세전이익은 58억원(QoQ 68%)까지 증가할 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "동사는 손자회사인 범윤전자의 지분 22%를 유상증자(600만불) 및 일부 지분매각(200만불) 등의 방식으로 해외 기관투자가에 사실상 매각했다. 동사는 이를 통해 단기 투자자금 확보와 함께 상장을 위한 지분분산이라는 두마리 토끼를 잡는데 성공했다"라고 밝혔다. 한편 "금번 투자유치로 37억원의 매각차익이 발생하고 이는 동사의 4분기 지분법 평가이익에 추가로 반영되어 ’07년 범윤전자의 실적호전에 따른 평가이익추정치 50억원과 함께 확실한 bottom line 개선효과를 가져올 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 6,000원까지 내려갔다가 6,800원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 6,200원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수 매수
목표주가 6,700 7,500 6,200
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20071211 매수(유지) 6,200
20071119 매수 6,200
20070419 매수 6,000
20061207 BUY(MAINTAIN) 6,800
20061107 BUY 6,200
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20071211 메리츠 매수(유지) 6,200
20071130 동양 BUY(M) 7,500
20071115 대우 매수 6,400

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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