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하나증권에서 4일 동원F&B(049770)에 대해 "2Q23 Pre: 탑라인은 견조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 동원F&B(049770)에 대해 "2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 977억원(YoY 13.8%), 250억원(YoY 11.5%)으로 추정. ① 식품 매출액은 YoY 8% 증가할 것으로 예상. 참치캔 매출이 판가 인상 효과 및 B2B 채널 물량 증가 기인해 여전히 견조한 것으로 파악. 2분기 참치 투입어가는 톤당 약 1,950불(YoY 12%)로 추정. 환율까지 감안시, 원화 기준 부담액은 YoY 80~100 억원 증가했을 것으로 추산. 판가 인상으로 원가 부담을 일부 상쇄했을 것으로 판단. ② 1분기 연결사 실적 개선이 컸는데, 흐름이 이어지고 있는 것으로 파악. 동원홈 푸드는 B2B 채널 회복 및 급식 식자재 수요 증가 기인해 YoY 두 자리 수 매출 성장을 지속할 것으로 전망. 손익도 YoY 소폭 개선될 것으로 예상. ③ 동원팜스는 작년 하반기 판가 인상 효과 기인해 YoY 유의미한 탑라인 성장을 시현. 올해 상반기까지는 기저효 과를 기대할 수 있겠음"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "현 주가는 12개월 Fwd PER 5배에 거래 중인 만큼 밸류에이션은 매력적. 다만, 현 시점 에서 하반기 갈수록 실적 모멘텀이 둔화될 것으로 전망되는 만큼 하반기 가공식품 수요 회복 속도 및 글로벌 어가 추이가 중요해 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 240,000원까지 높아졌다가 2023년5월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.04 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.04 목표가 48,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.18 목표가 50,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.05.04 목표가 45,000 투자의견 BUY 현대차증권