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- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.44% - 증권사 목표주가 186,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 32.19%, 외국인 17.18% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 164,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 27일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.61% 하락하면서 176,000원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 3.53% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동원F&B	1위	2.7%	2위	3.5%	3위	1.3
무학	2위	2.4%	1위	25.1%	1위	10.4
롯데푸드	3위	2.1%	4위	-0.8%	4위	-0.3
빙그레	4위	1.6%	5위	-3.6%	5위	-2.2
남양유업	5위	0.8%	3위	3.3%	2위	4.1
코스피	-	0.6%	-	-0.2%	-	-0.3
음식료품	-	0.8%	-	-0.9%	-	-1.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.44% 하락하고 있다.

롯데푸드	772,000원 ▲5000(+0.65%)	남양유업	880,000원 ▼1000(-0.11%)
빙그레	92,000원 ▼200(-0.22%)	무학	24,950원 ▲550(+2.25%)

증권사 목표주가 186,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 적정주가는 186,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 NH증권의 우창희 에널리스트가 " 14년에도 실적 호전 추세 지속 예상, 14년은 참치 원어가 하락에 따른 수익성 개선이 빠르게 전개될 전망이다. 2Q13 $2,300대로 최대치를 기록한 원어가는 현재 $1,400대로 39% 하락하며 이익 개선폭이 확대되고 있다. 또한, SKU 축소로 인한 수익성 상승, 중국 참치캔 시장 진출, 계열사인 삼조셀텍의 성장성 등 14년 내내 이익 모멘텀이 풍부할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 185,000원을 제시했고, 대우증권의 백운목 에널리스트가 " 탄탄한 기업으로 변신, 동사는 참치어가의 하락으로 2014년 상반기에 강한 실적 모멘텀이 예상된다. 동사의 연간 참치캔 매출액은 3,400억원 정도, 참치원어(원재료) 구매액은 1,500억원 정도로 추정된다. 참치어가가 연평균 10% 하락(다른 변수는 변화 없다고 가정)하면 150억원의 원가 축소가 가능하다..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(Downgrade)에 목표주가: 188,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.32%로 업종평균 하회. PER은 66.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	동원F&B	롯데푸드	무학	빙그레	남양유업
ROE	2.6	9.7	13.6	13.7	4.9
PER	66.7	15.1	15.6	14.7	14.8
PBR	1.8	1.5	2.1	2.0	0.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월11일부터 기관이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,452주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 32,245주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,697주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 32.19%, 외국인 17.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.19%를 보였으며 외국인은 17.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.95%로 가장 높았고, 기관이 38.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 164,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 164,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 164,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 171,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 171,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 171,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)동원F&B 정기주주총회결과
(주)동원F&B (정정)집합투자업자등의 의결권행사
(주)동원F&B 집합투자업자등의 의결권행사
(주)동원F&B 지배회사의 주요종속회사 탈퇴
3월21일 :3월21일 :3월19일 :3월18일 :