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[투데이리포트]휘닉스피디이, "1분기 흑자전환 가..."DOWN TO HOLD_메리츠

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평민

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조회 270 2007/04/06 08:14

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메리츠증권은 6일 휘닉스피디이(050090)에 대해 "1분기 흑자전환 가능하지만..."라며 투자의견을 'DOWN TO HOLD'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 3,200원으로 내놓았다. 메리츠증권 문현식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'DOWN TO HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'DOWN TO HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 3,200원은 직전에 발표된 목표가 3,400원 대비 -5.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





메리츠증권은 휘닉스피디이(050090)에 대해 "PDP 파우더의 1분기 출하량이 150톤 수준으로 회복되면서 매출 역시 QoQ 63% 증가한 68억원까지 증가할 것으로 추정되지만 이는 고객사의 제고조정에 따른 출하량 감소가 일정 부분 회복된 것일 뿐이며 지난해 3분기까지 월 평균 출하량이 200톤을 넘었던 점을 감안하면 아직까지는 본격적인 출하량 증가가 시작된 것으로 보기는 어렵다."라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "현재 품질승인 과정중에 있는 솔더볼 역시 하반기 이후에나 양산 매출이 가능할 것으로 보여 단기간에 매출기여를 기대하기 힘든 것"라고 밝혔다. 한편 "LG 전자의 구조조정과 삼성 SDI 의 P4 라인에 대한 수주 등 아직까지는 동사의 출하량 증가에 대해 불확실한 요소가 많고 valuation 도 높은 편이어서 불확실성이 해소되기까지는 동사에 대한 투자에 신중할 필요가 있다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
  2005 2006 2007 증감(%) 07/1Q 증감(%)
매출액 740.4 672.8 696 +3.45 146 +30.36
영업이익 186.9 116.1 85 -26.79 8 -133.76
순이익 111.4 73.8 53 -28.18 1 -103.42
(단위: 억원)

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2006년10월 6,400원까지 높아졌다가 2007년2월 3,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 3,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 중립 TRADING BUY HOLD(H)
목표주가 3,567 3,800 3,200
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 'DOWN TO HOLD'의견 및 목표주가 3,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 3,800원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20070406 DOWN TO HOLD 3,200
20070201 매수(유지) 3,400
20061117 MAINTAIN BUY 6,300
20061107 BUY 6,400
20061031 BUY 6,400
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20070406 메리츠 DOWN TO HOLD 3,200
20070308 삼성 HOLD(H) 3,700
20070206 대우 TRADING BUY 3,800

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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