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1. 회사명 : 
  ㅇ 한글 정식명 : 주식회사 휘닉스피디이     
  ㅇ 영문 정식명 : PHOENIX PDE CO., LTD.  
  ㅇ 한글 약명 : 휘닉스피디이          ㅇ 영문 약명 : PDE         
2. 대표이사 : 이 하 준 (영문명 : Lee Ha Jun)
3. 설립일 : 2000. 6. 17
4. 자본금 : 12,943,750,000원
           (보통주 11,275,000,000원, 우선주 1,668,750,000원)
           (초과배정옵션행사시 13,443,750,000원 : 보통주 11,775,000,000원, 우선주 1,668,750,000원)
5. 업종 : 전자부품, 영상, 음향 및 통신장비 제조업(04-32-001)
6. 주요제품(사업) : CRT부품, PDP용 Powder
7. 주소 : (우) 730-030 경북 구미시 공단동 130
         (Tel) 054-467-6114
8. 소속부 :벤처기업, 중소기업 
9. 발행주식 내역
 ㅇ 주식의 종류와 수 : 기명식 보통주(제1회) 1,405,000주(액면5,000원)
                       기명식 우선주(제2회)  333,750주(액면5,000원)
                       기명식 보통주(제3회)  850,000주(액면5,000원)
 ㅇ 공모주식수 : 850,000주(발행가 : 30,200원)
 ㅇ 발행일    :  제1회 2003. 5. 15
                제2회 2003. 5. 15
                제3회 2004. 6. 25        
 ㅇ 주당순이익 : (기말EPS : 3,620원, 기말주식수: 1,405,000주)
      - 초과배정옵션 불행사시 : 2,255원
      - 초과배정옵션 행사시   : 2,159원
 ㅇ 주당배당금 : 1,254원(우선주)
 ㅇ 배당기산일 : 2004. 1. 1
 ㅇ 표준코드 : KR7050090000  단축코드 : A050090
10. 등록승인일 : 2004. 6. 25
11. 등  록  일 : 2004. 6. 29
12. 평가가격 : 30,200원
13. 등록주선인 : 한국투자증권(주)
14. 주요주주(5% 이상) : (※보통주 기준)
    - 초과배정옵션 불행사시 :  홍석규(15.30%)외 5인(53.46%), 
                                          푸르덴셜자산운용 8.43%, 한국투자신탁운용 5.20% 
    - 초과배정옵션 행사시   :  홍석규(14.65%)외 5인(51.19%), 
                                         푸르덴셜자산운용 8.07%
15. 소액주주비율 : (※보통주 기준)
    - 초과배정옵션 불행사시 :  1,065,930(47.27%) 
    - 초과배정옵션 행사시   :  1,065,930(45.26%) 
16. 결산기 : 12월      
17. 명의개서 대행기관 : 국민은행 
18. 주거래은행 : 우리은행 구미지점
19. 자본잠식 : 해당사항 없음
20. 비고 : 우선주를 제외한 보통주 2,255,000(주)만 신규등록됨

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분  

(가) 영업개황  

1) 당사의 주요 사업내용  

당사는 1987년 국내 최초로 세라믹소재의 Glass Rod 개발에 성공하였습니다. 이어 Glass Rod의 원료인 Glass Powder를 개발하고 세라믹소재와 금속을 결합시킨 Hermetic Assembly, Stud Pin, Anode Button 등도 개발하였습니다. 또한 당사는 2002년 세라믹관련 기술로는 최고 수준인 PDP(Plasma Display Panel)용 Powder 개발에도 성공하였습니다.  

당사가 생산하는 세라믹소재부품은 주로 세계적인 Display생산업체에 납품되어 Display제품(CRT, PDP 등) 제조에 사용되고 있으며 세계시장의 20%에서 50%를 점유하고 있습니다.

당사는 미래 세라믹기술인 나노급 세라믹 Powder와 Metal 소재의 개발을 추진하고 있습니다. 이러한 계획은 당사가 국내 최고의 세라믹 소재업체로 자리매김하고자 할 뿐만 아니라 연관 산업인 국내 Display산업의 발전에도 크게 기여하고자 하는 것입니다.  

당사의 사업분야는 세라믹소재 관련여부에 따라 세라믹 소재 부품사업, 광통신부품사업 그리고 기타 소재사업 등으로 분류할 수 있습니다.

1. 세라믹소재 부품사업  

당사가 생산하는 세라믹소재 부품으로 Glass Rod, Glass Powder, Hermetic Assembly, Stud Pin, Anode Button 그리고 PDP Powder 등이 있습니다. 이들 제품 가운데에서 Glass Rod, Hermetic Assembly, Stud Pin, Anode Button 등은 주로 구형 Display인 CRT 제조에 사용되고 있으며, PDP Powder는 신형 Display인 PDP 제조에 사용되고 있습니다.

당사가 제조하는 세라믹소재부품은 국내에서는 삼성SDI, LG전자, LG마이크론, 삼성코닝, 한국전기초자 등과 해외에서는 Asahi Glass, Sony, 중화연관, 톰슨 등 세계적인 Display관련 업체 등에 납품되고 있습니다.  

당사의 세라믹 소재 부품 중 2003년부터 본격적으로 매출에 기여하고 있는 PDP Powder를 보면, 당사는 PDP 상판유전체용 Powder, 하판유전체용 Powder, 격벽용 Powder 등 PDP TV 생산에 반드시 필요한 모든 종류의 PDP Powder를 생산하고 있습니다. 당사는 국내업체로서는 가장 먼저 PDP Powder 개발에 착수하여 2002년에 제품 개발에 성공하였습니다. 당사는 2003년부터 삼성SDI, LG전자, LG마이크론 등 국내 Dispaly 생산업체에 PDP Powder를 납품하고 있습니다. 당사가 생산하는 PDP Powder중 상판유전체용 PDP Powder는 일본 제품보다 품질이 훨씬 우수한 것으로 평가되어 산업자원부로부터 2003년 대한민국 10대 신기술에 선정되었습니다.  

당사의 세라믹 소재 부품중 CRT에 사용되는 제품으로 Glass Rod, Hermetic Assembly, Stud Pin, Anode Button 등이 있습니다. Glass Rod는 브라운관의 핵심부품인 전자총의 전극 지지대의 기능을 하고, Glass Powder는 Glass Rod와 Hermetic Assembly의 원료로 사용되며, Stud Pin은 칼라 브라운관의 섀도우 마스크 고정용 특수 장치로 사용되며, Anode Button은 브라운관에 고전압을 전달해주는 기능을 하며, Hermetic Assembly는 전자총 내에서 핵심부품인 Cathode를 지지하여 주는 역할을 합니다. 이들 제품은 국내 Display업체가 품질개선과 원가절감 등을 통해 일본 업체들을 제치고 세계 최고의 CRT업체로 자리매김하는데 많은 기여를 했습니다. 이들 제품 중 Anode Button은 지난 2002년 2월 산업자원부로부터 세계 일류상품으로 선정되기도 하였습니다.  

당사는 현재 미래 핵심사업인 나노급 세라믹 Powder와 Metal 소재 개발을 적극 추진하고 있습니다. 당사가 개발중인 Metal 소재로 휴대폰 전자파 차폐용 Ag flake powder, PDP 전극용 Ag powder, 반도체 패키징 소재인 Solder powder와 Solder ball 등이 있습니다.

당사는 그 밖에도 MLCC용 내외전극 소재와 이차전지 음극소재 등도 적극 개발에 나설 계획입니다.

2. 광통신부품 사업  

당사는 세라믹소재의 후방위 산업인 광통신부품사업에도 진출하여 2002년 3/4분기부터 Collimator(시준기)와 디바이스 등의 광통신부품을 본격 생산하였습니다. 당사는 세라믹소재 기반기술을 발전시켜 Collimator(시준기)와 디바이스 이외에도 광소재(Pig-tail 등), 광필터, 광증폭기 등 제품을 다양화할 계획입니다.  

3. 기타 소재사업  

당사의 기타 소재사업으로는 Cubic Zirconia 사업이 있습니다. Cubic Zirconia는 Zirconia 단결정 제조과정을 통해 인조보석의 원석을 제조하는 것으로 인조보석 원석은 대부분 주로 해외 유명보석가공업체로 수출되었습니다. 그러나 최근 중국 업체들이 저가로 시장을 잠식하면서 다소 고전하고 있습니다.  

(나) 공시대상 사업부문의 구분  

당사는 한국표준 산업분류표에 의해 전자관 및 기타전자부품 제조업 (D32199) 로 구분되며, 당사의 사업부문은 PDP 부문 (PDP Powder) , CRT 부문(Glass Rod , Hermetic Assembly , Stud Pin & Anode Button ), 광통신 부문( Collimator외), 기타부문 (Cubic Zirconia 외)으로 나눌 수 있습니다.  

- 사업 부문의 구분

(단위 : 백만원)

(2) 시장점유율

주) 위 시장점유율표의 산출근거

ㆍ Glass Rod : CRT 대당 2개가 소요되나 생산 수율을 95% 감안하면 대당 2.1개가 소요됨을 감안하여 Glass Rod 실제 판매량의 비율을 계산한 것임.

ㆍ Stud Pin : CRT 대당 4개가 소요되나 역시 생산수율을 감안한 숫자에 Stud Pin 실제 판매량의 비율을 계산한 것임

ㆍ Anode : CRT 대당 1개가 소요되나 생산수율을 감안한 숫자에 Anode Button 실제 판매량의 비율을 계산한 것임.

ㆍ Hermetic Assembly, Glass Powder, Cubic Zirconia :각각의 생산 수율을 감안한 수치에 실제 판매량의 비율을 감안하여 계산한 것임.

ㆍ PDP Powder : PDP Set 수요에 생산수율을 감안하여 대당 700g의 Powder 가 사용됨을 기준으로 계산한 것임.

(3) 시장의 특성  

1. 주요 목표 시장  

당사는 세라믹소재 Display부품을 제조하는 업체로 국내의 삼성SDI, LG전자, 일본의 Sony, Hitachi, 대만의 중화영관, 프랑스의 Thomson 등 세계적인 브라운관 업체 및 한국의 삼성코닝, 한국전기초자, 일본의 Asahi, NEG, 중국의 Anyang ACBC 등 브라운관 유리 메이커에 세라믹소재 디스플레이부품을 공급하고 있습니다. 당사는 자체개발 기술로 미국, 일본 등 선진국의 세라믹소재 디스플레이부품 업체와의 경쟁에서 선도적 입지를 보유, 확대해 나가고 있으며, 추가적으로 차세대 유망사업 분야인 광통신부품 사업에 참입함으로써 통신광사업체를 공략도 준비하고 있습니다. 첨단세라믹소재 Display부품인 PDP는 이미 국내의 선도적 위치를 확보하였으며 이로써 당사는 변화하는 Display와 광통신부품산업의 특성에 동반하여 지속적으로 성장할 수 있는 기반을 이미 마련하였습니다.  

2. 수요자의 구성 및 특성  

당사 매출중 수출비중은 87.6%(2003년 기준)로 그 중 로칼 수출을 제외한 직수출판매 비중만도 약 42%에 달하고 있습니다. 거래선을 좀더 세부적으로 보면, 국내로는 삼성SDI, LG 필립스 디스플레이, 삼성코닝, 한국전기초자 등이 있고, 해외에는 일본의 Ashai, Sony, Hitachi 등과 대만의 중화영관, 프랑스의 Thomson, 중국의Anyang, SSG, 인도의 Samcor, Videocon, 스위스의 Swalovski 등이 있습니다. 이러한 수요자의 특성을 보면, 대부분 세계적인 Display제품 생산업체들 입니다. 당사가 이들 업체와 지속적인 거래관계를 맺고 있는 것은 당사가 안정적인 생산 라인의 구축, 품질과 기술력으로 인정 받는 제품 생산, 적시에 이루어지는 부품공급 등 거래선의 수요를 항상 만족시켜 주기 때문에 이들 거래선과 유기적인 관계를 맺고 있습니다.  

3. 내수 , 수출의 구성적 특성  

당사는 매출과 매입의 상당부분을 수출 및 수입에 의존하고 있는 바, 2003년 수출비중은 87.6%(451.6억원)이며, 수입비중은 50.2%(125.7억원)입니다. 따라서, 당사는 대내외 환경에 의한 환율변동에 따라 판매단가 및 제품제조원가에 영향을 미쳐 대외 경쟁력 및 수익성 악화를 통해 채산성이 악화될 수 있습니다. 따라서, 당사는 이러한 환율변동으로 인한 경영성과의 변동을 최소화하고자 2003년 중 한국수출보험공사와 보험금 USD 10,000,000의 환변동 보험계약을 체결하였으며, 외화채권 및 채무의 회수 및 지급시기 조정을 통하여 환변동 리스크를 최소화하도록 노력하고 있습니다.

4. 매출의 변동요인

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

(단위:천원)

《영업관련 위험》  

⊙ 당사의 주력제품인 Stud Pin/Anode Button, Glass Rod 및 Hermetic Assembly 등('03년 매출액 424.7억원, 82.4%)은 CRT(Cathode Ray Tube ; 브라운관) TV·모니터 등에 사용되는 부품인 바, CRT시장의 성장여부에 따라 당사의 영업성과가 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.  

【 주요 제품별 매출 추이 】

⊙ CRT는 LCD, PDP 등 평판디스플레이제품들과 경쟁관계에 있으며, 향후 평판디스플레이 제품들의 시장점유율이 상승할 것으로 전망되는 바, LCD 등의 시장 확대에 비례하여 Stud Pin/Anode Button 등 주력제품의 수요는 점진적으로 감소할 것으로 예상됩니다.

【 디스플레이시장 동향 : TV 및 모니터부문 】

(단위: 백만대)

주) 자료 : 디스플레이뱅크('03. 12월)  

⊙ 당사는 '03년부터 PDP Powder(PDP의 효율적 구현을 위한 미세분말)를 생산하고 있으며('03년 매출액 41.4억원, 매출비중 8.0%, 관련 원가율 33.6%), '03년말 현재 PDP관련 설비에 99.9억원을 투자하였으며,  

⊙ '04∼'05년 중 총 공모자금(50.0억원, 공모금액의 19.5%)을 포함하여 총 260.9억원('04년 212.0억원, '05년 48.9억원, '03년말 자기자본의 127.1%)이 추가로 PDP Powder 관련 신규공장 증축('04. 5월 제2공장 준공)에 사용될 예정인 바, 향후 동 투자 결과에 따라 당사의 현금흐름 및 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다.

【 설비투자 현황 및 향후실적 전망 】

(단위: 백만원)

주) 당사 제시 자료  

⊙ 당사의 '03년 수출비중은 87.6%(451.6억원, 37,889천US$)이고, 수입비중은 50.2%(125.7억원, 10,432천US$)로서, 환위험 회피를 위해 한국수출보험공사와 환변동 보험계약(가입기간 : '04. 1∼10월, 월별 1,000천US$, 총 외화표시 채권의 약 30% 수준)을 체결하였는 바, 향후 환율변동에 따라 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다.  

⊙ 당사는 사업다각화 차원에서 '02. 9. 5 (주)삼성코닝마이크로옵틱스(SCM)로부터 Collimator(광섬유에서 방출되는 빛을 평행형태의 빔으로 전달하는 기능)생산설비를 29.2억원에 매입하였음. 당사는 '02. 12월부터 Collimator를 생산하여 '03년에 매출액 14.5억원(관련 원가율 131.7%)을 시현하였는 바, 향후 동 부문의 영업성과가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 매출액 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.  

⊙ 당사는 Stud Pin/Anode Button의 핵심원재료인 SUS 430 Ti, N485를 NK스틸, Imphy사(프랑스) 등으로부터 매입('03년 매입액 73.7억원, 매입비중 29.4%)하는 바, 향후 동 원재료의 원활한 조달 여부 등에 따라 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다.

《재무관련 위험》  

⊙ 당사는 '00. 7. 1 (주)보광 제품사업부의 자산, 부채 및 영업권, 종업원 등을 348.3억원(영업권 177.0억원 포함)에 포괄 양수하였으며, 이때 발생한 영업권은 5년간 균등상각하여 왔으나, '02년말 결산시 잔존영업권(88.5억원)을 전액 일시 상각한 바 있습니다.  

· 동 영업권의 잔존가액을 일시 상각하지 않았을 경우 '03년부터 2.5년 동안 연도별로 각각 35.4억원을 상각하여야 하나, 일시 상각으로 인하여 '03년부터 2.5년 동안 상대적으로 수익성이 높게 되는 결과가 발생합니다.  

⊙ 당사는 잔존영업권의 일시상각(특별손실) 88.5억원, 개발비 감액 14.8억원 등으로 인하여 '02년 당기순손실(△44.1억원)을 시현하여 '02년 이익잉여금이 -8.1억원 결손이었으나, '03년에 당기순이익 시현(62.9억원)으로 인하여 결손을 탈피합니다.  

⊙ '03년말에 제반 재무안정성비율이 '02년말 대비 소폭 개선되었으나, 동업계 평균(반도체 및 기타 전자부품 제조업, 한국은행 기업경영분석, '03. 7월)보다 열위합니다.  

【 주요 재무안정성 비율 】

【 차입금 및 예금 현황 】

(단위 : 백만원)

주)유가증권 등에는 지분법적용투자주식, 관계회사주식 및 시장성없는 투자주식을 제외함

⊙ 당사의 최대주주는 '03. 12월말 현재 상기 차입금 등과 관련하여 610.3억원(재보증 52.1억원 포함)의 보증을 당사에 제공하고 있습니다.  

⊙당사는 공모자금 중 128.6억원(공모금액의 50.1%)을 차입금 상환에 사용할 계획입니다.  

《관계회사관련 위험》  

⊙ 당사는 Glass Rod 및 Hermetic Assembly 등 일부 조립공정을 동관봉황전자유한공사(당사 지분율 100%, 중국현지법인, 지분법적용)로 이전하였는 바, 동관봉황전자유한공사는 '03년도에 당기순이익 2.3억원을 시현하였으며 '03년말 현재 자본잠식상태(자본금 49.6억원, 자기자본 44.5억원)입니다.  

【 투자주식 현황 】

(단위 : 백만원)

⊙ 당사는 '03. 12월말 현재 상기 관계회사에 대하여 외환은행에 1,000천US$ (약 12.0억원)의 채무보증('03. 12월말 자기자본의 5.8%)을 제공하고 있습니다.  

⊙ '03년 중 동관봉황전자유한공사 등 관계회사(3사)와의 매출 및 매입액은 각각 20.3억원(매출액의 3.9%) 및 66.6억원(매입액의 26.6%)입니다.  

【 관계회사와의 거래내역 】

(단위 : 백만원)

⊙ 당사의 관계회사는 중앙일보 등 86사이며, 당사의 최대주주가 직접 지배하고 있는 회사는 보광 등 20사입니다.  

【 관계회사 현황 】

주) 당사의 최대주주가 직접 지배하고 있는 관계회사 현황임  

《유통주식관련 위험》  

⊙ 당사의 최대주주 등 7인은 그 보유주식 1,229,543주(상환전환우선주 23,923주 포함, 보통주 발행주식 총수의 53.5%, 우선주 발행주식 총수의 7.2%)를 등록일로부터 2년간 증권예탁원에 계속 보유하여야 함. 다만, 등록일로부터 1년이 경과한 경우 매1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있습니다.

⊙ 당사는 '01. 9. 27 국민은행, 우리은행, 모스트3호신기술사업투자조합 등 3사에 대하여 상환전환우선주 239,232주(주당 발행가액 20,900원, 액면가액 5,000원, 총발행가액 50.0억원), '01. 11. 14 오거스트타이거벤처스, 한국문화진흥 등 2사에 대하여 상환전환우선주 94,518주(주당 발행가액 20,900원, 액면가액 5,000원, 총발행가액 19.7억원)를 각각 발행하여 총 333,750주(공모전 발행주식 총수의 19.2%)를 발행하였는 바, 발행이후 만기까지 우선주 1주당 보통주 1주로 전환할 수 있습니다.(주당 전환가 20,900원, 코스닥시장 등록후 3개월 평균 시장가의 40% 할인가와 전환가 중 낮은 것을 전환가격으로 재조정할 수 있으며, 전환비율은 전환가조정에 따라 변경)  

【 상환전환우선주자본금 변경 내용 】

(단위 : 백만원)

※ 상환전환우선주 관련 내용  

· 동 우선주는 참가적·누적적 우선주이며 신주인수권을 가짐

· 배당률은 연 12.5%(액면가 기준)임

· 만기(5년후) 상환시 보장수익율은 연 10.0%(복리계산, 기지급 배당금 차감)이며, 기업공개의무 위반 등 의무불이행시에는 페널티 수수료 4%를 추가로 지급함

· 우선주의 상환 등 관련의무 이행에 대해서 당사의 최대주주가 지급보증을 하고 있음

· 기타 회사의 경영에 중대한 영향을 미치는 사항에 대하여 우선주 주주와 사전에 협의하도록 하고 있음

《기타 위험》  

⊙ 당사는 벤처기업 평가기관(기술신용보증기금)의 평가를 받아 기술성 및 사업성이 적합으로 판정되어 '02. 11. 16 벤처기업(신기술기업)으로 지정되었으며, 동 지정의 유효기간은 '04. 11. 15까지입니다.  

⊙ '03년에 기업회계기준서 제4호 수익인식을 적용(자회사에 대한 반제품과 상품의 매출에 대해 수익인식 방법을 총액에서 순액(외주가공)으로 인식)함에 따라 당사의 '02년 매출액과 매출원가 등이 40.2억원 감소합니다.  

⊙신규등록 신청서류로 제출되어 공시되는 등록주선인의 당사에 대한 영업위험 평가서를 참고하여 당사에 대한 투자를 결정하는 것이 바람직합니다.