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현재가(원)

2,230원

BPS

1,472

자본금(억)

326

PER

6.8

시가총액(억)

632

유보율( %)

49.96

주식수(천)

32,579

부채비율( %)

44.67

유통수량:(전광훈 외 특수관계임포함 약 50%) 1,630만주

원가관리에 따른 수익성 개선

- 환율 등의 영향으로 국내 IT제품의 수출이 부진을 보이는 가운데 업계의 경쟁심화로 OEM물량이 감소하면서 전년동기대비 매출 감소.

- 원가율의 개선과 함께 해외현지법인의 경영이 정상화되면서 지분법평가이익이 발생하여 전년동기대비 수익성 개선.

- 양호한 현금흐름을 바탕으로 차입금을 상환하는 등 재무구조의 개선이 이루어지고 있으나 유동성은 다소 부족한 상태임.

해외법인 안정에 따른 수익성 개선추세 전망

- 환율강세 및 경기회복의 지연으로 하반기 중 양호한 매출회복을 기대하기는 어려우나 비용구조 개선 및 해외법인의 안정으로 수익성 유지할 전망.

- 인도네시아에 7.6억원을 출자하여 해외신규법인을 설립하고 생산 및 공급을 현지화할 계획으로 단기적 자금소요 전망됨.

- 모니터 전문 제조업체인 커밍LCD와의 계약을 통해 모니터 유통사업이 진출하여 관련 수익 기대

수혜 POINT

-AR사업은 PC사업과 연관성이 큰데 2007년 1월 윈도 비스타 출시 예정으로 제이엠아이의 AR부문

 이 15% 수요증가가가 기대돼 매출액 증가세로 반전할 것.

-1994년 MS사의 소프트웨어 공식 생산계약을 체결한 AR업체

-MS사의 OD나 프로그램을 CD나 매뉴얼로 미디어화, 국내외 PC제조회사에 납품하고 있으 며 국내

 PC시장의 85% 점유

현재가(원)

3,225원

BPS

3,750

자본금(억)

19

PER

7.5

시가총액(억)

108

유보율( %)

650.08

주식수(천)

3,858

부채비율( %)

81.50

유통수량:(서대식 외 27.55%) 약 277만주

연간매출 1,000억원 돌파

- 인텔의 CPU 및 마더보드의 매출 호조와 시게이트사의 디지털 가전용 HDD 및 초소용 저장장치의 판매증가로 외형 성장.

- 영업이익은 매출액 증가에 따른 절대 마진액 증가와 판관비 절감효과에 힘입어 개선.

- 퇴출위기의 삼보컴퓨터에서 계열분리되었고, 실적증가에 힘입은 유동성 확대 및 부채비율 감소로 재무환경 개선.

지속적인 외형성장 전망

- 64비트 CPU중심의 PC시장 세대교체와 초소형 저장장치 및 디지털 가전용 HDD 시장 확대에 따라 지속적인 외형 성장 예상.

- 지속적인 원가절감 및 비용절감 노력에 힘입어 손익구조가 개선될 것으로 전망.

- 영업활동으로 인한 현금흐름이 개선될 전망이며 양호한 유동비율 및 부채비율을 바탕으로 현 수준의 재무 안정성 유지 전망.

수혜 POINT

- 윈도비스타 특성상 고사양을 요구하는 체제로 차 후 PC의 사양체제의 업그레이드와 PC교체 등의기대감으로 인하여 수혜주로 부각되는 것으로 보임

현재가(원)

2,290원

BPS

2,784

자본금(억)

36

PER

상반기 적자

시가총액(억)

143

유보율( %)

456.89

주식수(천)

7,152

부채비율( %)

34.26

유통수량:(백승혁 외 36.71%)약 450만주

조립PC부분 주기판 시장점유율 증가

- 부실 사업 정리 및 품질 경쟁의 매출 구도 전환, 매출루트 선진 다각화에 따른 매출액 증가.

- 경기불황에 따른 시장 점유율 유지 및 확장을 위한 저마진 정책과 시장가격 안정화를 위한 균일가격제 시행으로 수익성 하락.

- 내부자금 및 차입으로 사옥건설부지를 취득하여 유동성이 감소하고 부채비율이 증가하였으나 풍부한 현금성 자산으로 재무 안정성 양호.

PC 교체주기 본격화에 따른 수혜 기대

- 내수경기 회복과 PC 교체주기를 맞아 시장 독점적 점유율로 본격적인 실적호조가 전망되며 경쟁업체 부실에 따른 반사이익 증가 예상.

- 저가정책으로 메인보드 및 그래픽카드 시장점유율이 점차 증가 추세로 수익성 개선 전망.

- 사옥 완공으로 자금 조달 능력이 더욱 원활해질 것으로 예상되며 높은 유동비율을 바탕으로 재무 안정성 유지 전망.

수혜 POINT

- 15년 전통의 그래픽카드와 메인보드 유통업체인 유니텍전자가 ASRock WFire-eDATA2가 세계최초로 윈도비스타의 프리미엄 로고를 취득함으로서 수혜주로 부각

- 반기 매출을 증가했지만, 2분기 KT와 신사업추진 및 신규사옥 건설등의 비용으로 적자전환

- IP-TV의 수혜주로 부각될 가능성 제기

현재가(원)

1,155

BPS

2,558

자본금(억)

88

PER

12.01

시가총액(억)

203

유보율( %)

423.70

주식수(천)

17,557

부채비율( %)

23.28

유통수량:(차현배 외 58.86%) 675만주

저마진 사업부문 정리로 매출감소

- 전사 수익구조개선차원에서 총매출액의 35%를 차지하던 인텔 CPU 공급사업을 중단함에 따라 매출액 전년대비 30% 감소.

- 인텔 CPU공급사업과 한국HP제품 유통사업을 중단함에 따라 수익구조 개선되었으나 매출감소에 따른 영업이익 14.9% 감소.

- 단기차입금 감소로 유동성이 대폭 증가하고 부채비율이 하락하는 등 재무 안정성 향상.

고마진 사업영역 확대

- 시장점유율이 높은 마더보드 사업을 중심으로 성장의 기조를 유지하고 신규 AMD CPU, 엡손프린터의 유통사업 확대로 성장 전망.

- 프리미엄급 제품을 중심으로 마케팅을 펼치는 등 고마진 사업을 중점으로 한 영업활동증가는 수익성 개선으로 이어질 전망.

- 풍부한 현금성 자산을 바탕으로 원활한 영업 및 투자활동은 재무환경 개선시킬 전망.

수혜POINT

- 국내 메인보드 및 CPU 등 컴퓨터부품관련 유통업체로 수혜주로 부각될 가능성이 높음

현재가(원)

2,080원

BPS

2,304

자본금(억)

111

PER

5.82

시가총액(억)

427

유보율( %)

360.86

주식수(천)

22,230

부채비율( %)

68.35

유통수량: (김익래 52.41%) 약 1000만주

이익률 증가로 국내 SW패키지 판매업체 선두적 입지

- 신규 채널 마케팅 강화와 재정비 및 영업력확대로 매출 증가를 가져왔으며 고마진 제품에 대한 매출 증가로 수익성 증가.

- 본격적인 유지보수 서비스 수요가 발생하고 있는 윈도 NT와 64피트기능을 지원하는 주력제품들의 유통으로 수익구조 개선됨.

- 전년의 한신평지분 처분이익에 따른 이익분이 감소하면서 당기순이익률은 다소 하락.

신규브랜드로 해외사업 확대

- 고부가가치 아이템으로 베트남 합작법인을 비롯한 해외시장에서의 개도국 지원 프로젝트에 지속적으로 참여해 사업 성장으로 수익극대화 전망.

- 마이크로소프트, 어도비와 같은 소프트웨어업체와 HP, IBM과 같은 하드웨어업체 등 글로벌 기업들의 국내 총판으로서 안정적 매출 유지 전망.

- 신규 브랜드를 런칭하여 유료 기술지원 서비스 사업을 추진하여 고수익 사업으로 자리매김 시킬 전망.

수혜 POINT

윈도비스타의 테마 관련, 당사 S/W 및 H/W유통 부문 시장점유율 1위로 수혜를 보일 것으로 전망