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메리츠증권에서 10일 한전KPS(051600)에 대해 "합리적 가격에 접근 가능한 원전주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "최근 2개년 동안 성과급 지급으로 인한 충당금으로 인해 영업이익률 악화를 경험했던 동사였으나, 2022년에는 충당금 설정액이 감소할 가능성 높다는 판단. 계획예방정비 일정은 아직 불확실하나, 국내 원자력 발전용량 및 대외 수주 증가를 감안 시 화력 매출감소에도 불구하고 전사 매출은 견조하게 유지될 전망.원전 관련주 중 비교적 상승폭이 덜했지만, 그렇기에 하방 리스크도 제한적이라는 판단."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2H21 실적은 부진이 예상. 화력 매출이 1H21에 집중되어 인식된 탓에 소폭 감소하는 가운데 4Q21에는 2Q21에 이어 충당금 설정액 증가로 노무비가 전년 대비 100억원 가량 증가할 것으로 추정. 다만 높은 배당 성향을 감안 시 1,600원의 DPS 예상(배당수익률 3.7%). 연말로 갈수록 배당 매력 부각 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.11.10 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.10 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.10.29 목표가 42,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.10.22 목표가 49,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.08.23 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권