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미래에셋증권에서 10일 한전KPS(051600)에 대해 "외형 정체 국면, 원전 모멘텀을 기다리자"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 한전KPS(051600)에 대해 " 2022년: 외형 증가세 유지되겠으나 성장률 정체는 이어질 듯. 원자력 계획예방정비 소폭 감소 vs. 단가 상승으로 21년 대비 2.9%YoY 증가. 화력, 2021년 실적 호조에 따른 기저 효과로 외형 성장(1.0% YoY) 부담 이어질 전망. 신재생, 연료전지 등 매출 산입은 2023년부터 본격화. ROE 개선을 위해서는 보다 원전을 중심으로 의미있는 해외 수주가 필요. 본격적인 상승 모멘텀은 국내외 원전 확대 움직임의 구체화 시 발생 전망."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 " 4Q21: 영업이익 343억원으로 컨센서스 하회 전망- 상반기 집중된 화력 실적, 하반기 매출 부담은 이어질 듯. 원전 지난해와 유사한 실적, 해외는 수주 실적 반영으로 호조 이어갈 듯. 인건비 부담: 지난해 대비 100~150억원 충당금 증가. FY22 PER 13.3배, 배당수익률 3.7% (DPS 1,500원으로 하향: 기존 1,600원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 48,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2021.12.10 목표가 48,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2021.07.15 목표가 48,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 42,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 32,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.11.16 목표가 34,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.12.10 목표가 48,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.11.23 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.11.16 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.10 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠증권