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대신증권에서 15일 LG생활건강(051900)에 대해 "숲을 보며 지켜봐야 하는 때"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,900,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2016년 후 매출액이 1조원을 돌파한 이후 중국 럭셔리 화장품 시장에서 입지를 공고히 다져가며 고성장을 거듭해온 점, 그럼에도 고가라인 중심으로 지속 성장이 가능할 것으로 기대되는 점을 고려했을 때 외형 성장 둔화에 의미를 크게 둘 필요는 없다고 판단. 단일 브랜드 독주 부담 가중 및 럭셔리 화장품 브랜드들의 경쟁 강도 심화는 수익성 개선을 제한시키는 요인. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2021년 3분기 LG생활건강 매출액은 2조 1,227억원(+3% yoy, +5% qoq), 영업이익은 3,328억원(+2% yoy, -1% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 3,557억원, 컨센서스 영업이익 3,382억원 부합 전망. 2021~2022년 후의 연평균 매출액 성장률은 +13%로 2017~2019년 연평균 성장률 +35% 대비 성장률 둔화 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 1,800,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년7월 2,100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,900,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 2,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,700,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.10.15 목표가 1,900,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.01 목표가 2,100,000 투자의견 BUY

- 2021.07.23 목표가 2,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 2,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.16 목표가 2,000,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.15 목표가 1,900,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.10.12 목표가 1,750,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.10.12 목표가 1,700,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2021.10.12 목표가 1,700,000 투자의견 BUY 메리츠증권