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메리츠증권에서 10일 LG생활건강(051900)에 대해 "4Q21E Preview: 불편한 현실"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,200,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "업종 전반에 드리운 먹구름이 단기간 내 해소되기 어려워 보임. 보수적인 접근을 권고함. 시장: 중국 화장품 시장은 단기에 역기저 부담. 중장기로는 저성장 국면에 진입함. 주요 유통 채널이 국내 면세에서 중국 현지로 이전되며, 수익성이 훼손되겠음. 면세는 중국 규제 강화로 다이고 영업이 위축되는 가운데, 코로나 장기화가 관광객 매출 반등 시점을 지연시키고 있음. 중국 현지는 경쟁 심화에 왕홍 의존도 증가가 계속됨. 홍색 정풍운동의 후폭풍이 미치고 있기도 함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 " 2021년 4분기 매출액 2조 678억원(-1.3% YoY; 이하 YoY), 영업이익 2,463억원(-3.9%; OPM -0.3%p), 순이익 1,317억원(-5.9%)을 기록할 전망. 화장품 부진이 연결 실적을 끌어내리겠음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 2,100,000원까지 높아졌다가 2021년11월 1,600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 1,200,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 1,200,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.10 목표가 1,200,000 투자의견 HOLD

- 2021.11.18 목표가 1,600,000 투자의견 BUY

- 2021.10.27 목표가 1,700,000 투자의견 BUY

- 2021.10.12 목표가 1,700,000 투자의견 BUY

- 2021.09.29 목표가 1,700,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.10 목표가 1,200,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.01.10 목표가 1,310,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.01.10 목표가 1,450,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.01.10 목표가 1,200,000 투자의견 HOLD KTB투자증권