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케이프투자증권에서 10일 LG생활건강(051900)에 대해 "면세 채널발 4Q21 실적 쇼크 우려"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,400,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사는 지난 10월 국내에서 화장품 가격을 인상했으며, 조만간 생활용품과 해외에서의 화장품 가격 인상을 타진하고 있는 것으로 보도. 또한, 주력 브랜드인 ‘후’의 메인 라인도 기존대비 30% 이상 가격대가 높은 천율단, 환유 등으로 주력해 올해 전 부문의 ASP 개선을 기대. 다만. 올해 글로벌 탑티어 화장품 업체들의 마케팅 확대가 예상됨에 따라 관련 비용 상승 가능성이 존재하고, 면세점 대리상 매출의 불확실성 종료 시기를 알 수 없는 점이 리스크로 작용."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "4Q21 연결 매출액 1조9,470억원, 영업이익 2,068억원 추정. 당초 회사측에서는 전년동기 높은 화장품 실적 베이스로 flat 수준의 매출 및 영업이익을 예상했으나, 면세점 채널과 관련한 이슈로 실적 쇼크 우려 부각. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 2,000,000원까지 높아졌다가 2021년10월 1,700,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,400,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 1,200,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.10 목표가 1,400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.23 목표가 2,000,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.04.23 목표가 2,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 2,000,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.10 목표가 1,400,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.01.10 목표가 1,270,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.01.10 목표가 1,200,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.01.10 목표가 1,310,000 투자의견 BUY 삼성증권