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유안타증권에서 28일 LG생활건강(051900)에 대해 "화장품 매출 14% 감소"라며 투자의견을 'HOLD(D)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,040,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(D)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(D)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "중국 이커머스 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 우리나라 화장품 산업에 잠재된 이슈 중 하나는 따이공 마진 축소에 따른 면세 매출 위축. 이번 면세 부진은 이에 따른 영향으로 보여지며, 특히 광군제가 있는 4분기에 영향이 가장 컸을 것. 향후 면세 매출 및 마진은 부침이 있을 것으로 보임. 2022년 면세 매출 감소 가정 함에 따라 추정치를 하향 조정했음. 면세 채널의 변수 확대/중국 성장성 둔화/기타 브랜드 및 중국 외 지역의 미진함 등으로 2022년 성장 모멘텀은 제한적일 것으로 보이며, 상반기에 부진이 집중될 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 실적은 연결 매출 2조원(YoY-3%), 영업이익 2,410억원(YoY-6%) 기록하며 낮아진 컨센서스에 부합했음. 화장품은 더 부진했으며, 생활용품/음료는 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 2,100,000원까지 높아졌다가 2022년1월 1,270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,040,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(D)'의견 및 목표주가 1,040,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2022.01.28 목표가 1,040,000 투자의견 HOLD(D)

- 2022.01.10 목표가 1,270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.01 목표가 1,450,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.10.27 목표가 1,450,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.07.23 목표가 2,000,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.28 목표가 1,040,000 투자의견 HOLD(D) 유안타증권

- 2022.01.28 목표가 1,000,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.01.28 목표가 1,050,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.01.28 목표가 1,350,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권