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KB증권에서 4일 LG생활건강(051900)에 대해 "1Q22 Preview: 중국 봉쇄에 따른 예견된 부진"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "중국 정부의 락다운 조치 이후, 단기 실적 악화에 대한 우려로 인해 최근 주가가 다소 과도하게 하락한 상황. 락다운 조치가 어떤 강도로, 언제까지 지속될지 예상하기 어려워, 매출 불확실성이 증폭된 영향. 그러나 주가 반등을 방해하고 있는 보다 중요한 요인은 ‘매출 성장률 둔화’에 대한 우려라고 판단됨. ‘후’ 브랜드에 대한 매출 의존도가 높은 가운데, ‘후’ 매출이 지난 7년간 (2014~21년) 연평균 +34% 고성장한 까닭에 향후 성장률이 점진적으로 둔화될 확률이 높기 때문."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q22 연결 매출액은 1조 9,951억원 (-2% YoY), 영업이익은 3,309억원 (-11% YoY)을 나타낼 것으로 예상된다 (매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 3%, 8% 하회할 전망)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년3월 2,100,000원까지 높아졌다가 2022년4월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,000,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.04.04 목표가 1,000,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.01.28 목표가 1,050,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.10.27 목표가 1,500,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.09.23 목표가 1,850,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.04 목표가 1,000,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.04.01 목표가 1,250,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.03.28 목표가 1,000,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2022.03.17 목표가 1,800,000 투자의견 BUY 미래에셋증권