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삼성증권에서 12일 LG생활건강(051900)에 대해 "화장품 실적 회복이 쉽지 않은 영업환경 지속 전망"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 590,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "중국의 제로코로나 방역정책으로 4-5월 현지 판매 및 마케팅 활동이 제한됨은 물론 수요도 크게 위축. 연쇄적으로 비단 중국법인 매출뿐 아니라 국내 면세점 매출도 급감. 6월부터 중국이 일상 회복을 시작하며 판매 및 마케팅 활동이 재개되기 시작한만큼 화장품부문 실적은 1H22 대비 2H22에 개선될 것으로 전망. 다만 실적 회복의 속도는 현재 시장 기대 대비 느릴 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2Q22 매출액 1.70조원 (-16%), 영업이익 1,749억원 (-48%), 영업이익률 11.8% (-4.0%pts) 기록한 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 2,310,000원까지 높아졌다가 2022년5월 630,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 590,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 590,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.07.12 목표가 590,000 투자의견 HOLD

- 2022.05.12 목표가 630,000 투자의견 HOLD

- 2022.01.28 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2022.01.10 목표가 1,310,000 투자의견 BUY

- 2021.10.27 목표가 1,610,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.12 목표가 590,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2022.07.11 목표가 800,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2022.07.11 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.06.30 목표가 900,000 투자의견 BUY(상향) 신한금융투자