thinkpool

◆ Report briefing

조금 더 지켜보자

한국투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "영업이익이 시장 기대치를 7.8% 하회. 보수적인 관점을 유지.LG생활건강에 대하여 투자의견 중립을 유지 1분기에 화장품 사업부 영업이익률이 시장과 당사 추정치(7.0%)보다 양호한 점은 긍정적. 그러나 전사 공통비의 재배분 효과와 면세 산업 내 송객 수수료 하락에 따른 마케팅비 감소 영향이라고 추정. 아직까지는 LG생활건강의 화장품 브랜드력이 회복되고 있다고 판단하기는 시기상조. 경쟁사와 마찬가지로 LG생활건강도 브랜드력 회복을 위해 다양한 노력을 진행 중이며, 하반기 중국 화장품 시장의 본격적인 반등과 함께 브랜드력 회복 여부에 따라서 투자 판단을 할 것을 권고."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "LG생활건강의 2023년 1분기 연결 매출액은 1조 6,837억원(+2.4% YoY), 영업이익은 1,459억원(-16.9% YoY, OPM 8.7%)을 기록하여 영업이익이 시장 기대치를 7.8%, 당사 추정치는 3.3% 하회"라고 밝혔다.