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신한투자증권에서 1일 LG생활건강(051900)에 대해 "위기 극복을 위한 시기"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "전 사업부문 실적 부진. 브랜드 리뉴얼 마케팅비 지출 증가 → 단기 이익 회복 제한적. 화장품 실적 중 가장 큰 매출 비중을 차지하던 ‘후’ 브랜드(매출 비중44%)를 포함한 럭셔리 화장품 매출은 지속 감소 추세이고, 오히려 프리미엄 세그먼트 매출은 국내 내수 채널을 중심으로 실적이 회복 중. 변화 위한 노력은 긍정적, 트레이딩 관점에서 접근 권고. 추정치 하향으로 목표주가도 하향 제시. 브랜드 리뉴얼 관련 투자 비용이 증가할 것으로 보이지만 최선이라고 판단. 중국발 실적 부진이 전사 실적 성장을 어렵게 하는 시기로 차후 중국사업에 대한 불확실성을 해소해 나갈 수 있을지 확인이 필요해 보임."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 연결매출 15,672억원(-13% YoY), 영업이익 547억원(-58% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스를 13% 하회. 사업부별 매출은 생활용품 -5%, 화장품 -24%, 음료 -3% YoY로 모두 감소. 매출 감소에 따른 고정비 부담 증가, 채널 건전화 작업 관련 비용으로 사업부별 영업이익이 전년 동기 대비 생활용품 -4%, 화장품 -91%, 음료 -5% 감소. 이밖에 에이본, 보인카 등 해외 자회사 영업권 상각 관련해 영업외로 1,400억원이 반영. 면세 매출은 863억원으로 직전 분기 대비 1,350억원 감소했고, 전년 동기 대비로는 63% 감소해 직전 분기 대비 실적 부진폭을 키웠음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 890,000원까지 높아졌다가 2023년11월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 290,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 290,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.11.06 목표가 340,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.10 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 520,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.07.06 목표가 610,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 290,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.02.01 목표가 340,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2024.02.01 목표가 340,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.01 목표가 380,000 투자의견 HOLD 삼성증권