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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.93% - 증권사 목표주가 897,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.54%, 외국인 48.14% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 370,500원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 25일 오전 11시20분 현재 전일대비 5.22% 하락하면서 636,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 2.42% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -10.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG화학	1위	3.5%	2위	2.4%	2위	0.6
SK이노베이션	2위	3.3%	1위	5.6%	1위	1.6
LG생활건강	3위	3.2%	5위	-16.1%	4위	-5.0
S-Oil	4위	2.5%	3위	-2.3%	3위	-0.8
아모레퍼시픽	5위	2.2%	4위	-14.5%	5위	-6.6
화학	-	1.8%	-	-7.0%	-	-3.8
코스피	-	0.9%	-	-9.5%	-	-10.5

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.93% 하락하고 있다.

S-Oil	86,700원 ▼2900(-3.24%)	LG생활건강	941,000원 ▼28000(-2.89%)
아모레퍼시픽	150,000원 ▼4500(-2.91%)	SK이노베이션	236,000원 ▼11500(-4.65%)

증권사 목표주가 897,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 897,500원이다. 현재 주가는 636,000원으로 261,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 4Q21 Preview: 결국에는 재평가의 기회, 석유화학 가치를 최소한으로 잡더라도 배터리와 첨단소재 부문의 재평가가 더 큰 기회라는 점에 변함이 없음. 그동안 나머지 사업의 성장성은 LG에너지솔루션 상장에 따른 불확실성에 가려져 왔음. 이제 구주매출 2.5조원은 물론 연간 5조원대 EBITDA를 바탕으로 배터리 소재 투자와 M&A에 집중할 수 있게 됨. 향후 양극재, 분리막을 넘어 첨단소재의 모멘텀은 다각화될 전망. 배터리 성장과 동행하는 만큼 LG화학은 LG에너지솔루션에 대한 투자대안으로서 부각될 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 970,000원을 제시했고, SK증권의 박한샘 에널리스트가 " 변화하는 본업과 자리 찾기, 4Q 영업이익은 1.1 조원으로 컨센서스와 유사한 실적을 예상. 케미칼 부문은 Spread 약 세에 전분기 대비 소폭 하향된 실적 예상. PVC 및 주요 제품 가격 약세가 부담. 반면, 양극재를 포함한 첨단소재의 소재 가치 상향이 기대됨. 지속적인 투자로 첨단소재의 매출비중은 본업 내에서 크게 확대될 것. LGES 상장 이슈로 기업가치의 변동성이 확대됐으나, 2 차전지 소재(양극재 등)를 통한 성장 동력은 존재함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 840,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.43%로 업종평균 상회. PER은 15.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	SK이노베이션	S-Oil
ROE	10.0	19.2	7.9	9.1	14.2
PER	15.3	29.3	46.0	10.4	13.5
PBR	1.5	5.6	3.7	1.0	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.54%, 외국인 48.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.59%를 보였으며 기관은 24.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.74%로 가장 높았고, 기관이 28.73%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 370,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 370,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 370,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 363,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 370,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 370,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
1월17일 :