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IBK투자증권에서 19일 LG화학(051910)에 대해 "모로코에 양극재 공장을 건설하는 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "양극재 원가 절감 등으로 전방 업체들의 수요 확대를 위한 판가 인하 압력에 대응하고, 양극재 화학 믹스 다변화를 통하여 북미/유럽의 LFP 배터리 생산능력 확대에 대처하기 위함. 동사는 향후 망간을 더해 LMFP 양극재 등으로 사업 영역을 넓힐 계획. LMFP 는 LFP와 비슷한 열 안정성/사이클 수명 측면에서의 장점이 있는 가운데, 작동 전압이 3.2V에서 최대 3.9V로 증가하며, LFP 대비 10~20% 더 높은 에너지 밀도를 제공하며, NMC 532/622 등 미드 니켈 양극재부문을 대체할 가능성이 있고, 셀-투 -팩 구성과 함께 대형 셀 형태로 구현하면 하이니켈 양극재와도 경쟁 가능할 수도 있기 때문. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "모로코는 전 세계 인광석의 70%가 매장되어 있고, 모로코 주요 인산염 업체인 OCP는 지속적으로 인산 및 다운스트림 생산능력을 확장 중에 있어 주요 원재료인 인산 등을 경제적으로 공급 받을 수 있고, 모로코는 타 아프리카 국가로부터 리튬 등 메탈 등을 수입할 수 있는 전략적 위치에 있음. 그리고 모로코는 미국, EU, 아프리카 등과 무역 협정을 체결하여 진출 시 각국의 보호주의/현지화 공급망 강화에 대응할 수 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 930,000원까지 높아졌다가 2023년1월 800,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 750,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 930,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.19 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 871,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 930,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.12 목표가 930,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 930,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.19 목표가 750,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.10.18 목표가 680,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.17 목표가 800,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.17 목표가 720,000 투자의견 BUY 현대차증권