thinkpool

유안타증권에서 16일 LG화학(051910)에 대해 "2024년 양극재 회복을 기대해 본다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 LG화학(051910)에 대해 "2024년 양극재 외형은 전년 대비 30% 확대될 전망. 한국 내 설비확장과 더불어, LG에너 지솔루션㈜ 판매 비중 확대 계획이 대기하고 있음. 1) 양극재 캐파는 12만톤에서 14만톤으로 늘어남. 2023년 한국 청주공장에 이어 2024년 구미공장 2만톤 확장 설비가 가동됨. 참고로, 2025년 구미 2만톤, 2026년 구미 2만톤, 모로코 5만톤, 미국 테네시 6만톤, 2027년 중국 우시 6만톤, 2028년 미국 테네시 6만톤 등이 대기하고 있음. 2) LG에너지솔루션㈜ 향 판매 비중도 늘어나게 됨. LG에너지솔루션㈜에서 필요한 양극재 중에 LG화학㈜은 30% 초반을 공급해 왔는데, 40% 이상으로 높일 계획임."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2024년 예상 실적은 매출액 5.3조원, 영업이익 3.0조원(영업이익률 5.7%), 지배주주 순이익 2.5조원 등. 영업이익은 2023년 예상치 2.6조원 대비 17% 회복하는 수치. 2023년 4분기 3,017억원(e)을 바닥으로, 상반기에는 양극재 판가하락 종료 및 판매물량 회복에 이어, 하반기 화학 스프레드 회복 이어질 전망. 2024년 부문별 이익은 기초소재(화학) 6,418억원 (전년 추정치 △959억원), 첨단소재 4,387억원(전년 추정치 5,719억원), 배터리 1.9조원(전년 2.2조원) 등."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 780,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 900,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 800,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 820,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 800,000 투자의견 BUY

- 2023.09.26 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.18 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2023.01.05 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 800,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.01.16 목표가 580,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.16 목표가 520,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.01.15 목표가 650,000 투자의견 BUY SK증권