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신한투자증권에서 6일 스카이라이프(053210)에 대해 "눈물 나는 실적 악화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김아람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "4Q23 Review: 힘든 업황에 무형자산 상각비 추가. 2024년은 기대요인 < 우려요인. ENA 성과 증명은 예상보다 시간이 더 필요. ENA는 분명 인지도를 쌓아가고 있음. 유료방송 광고매출 점유율이 1Q23 4.3% → 2Q 4.1% → 3Q 4.6% → 4Q 4.9%로 꾸준히 상승하는 점이 이를 방증. 이에 투자의견 매수와 목표주가 7천원을 유지하지만 보수적인 접근을 추천. 기회비용을 고려하면 투자 결실을 좀 더 확인한 후 투자해도 늦지 않음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 매출액과 영업이익은 각각(이하 YoY) 2,622억원(-3.3%), 영업이익 -261억원(적자전환)으로 컨센서스(OP 77억원)를 하회. 별도와 주요 자회사 스카이TV 실적이 모두 부진. 별도는 상장 이후 최초로 분기 적자전환. 서비스 매출 감소가 이어지는 가운데 프로그램사용료 등 일부 비용이 상승. 스카이TV는 드라마 투자에 따른 상각비 부담이 막대했음. 광고(-12.1%)는 TV광고시장이 전년대비 25%씩 역성장함에도 선방했으나 4Q 연결 상각비 부담이 593억원에 달했음. 일부 일회성*을 고려해도 상각비는 21년 884억원에서 22년 1,267억원, 23년 1,767억원으로 빠르게 늘어나는 추세."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 9,000원까지 높아졌다가 2023년11월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,200원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 7,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.07 목표가 7,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.08 목표가 9,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.11 목표가 9,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 7,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 7,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 9,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.06 목표가 6,200 투자의견 HOLD NH투자증권