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미래에셋증권은 예스이십사(예스24)에 대해 "고성장하고 있는 온라인도서시장에서 점유율을 확대하며 2위 업체와의 차이를 더욱 확대시키고 있다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 8500원을 신규로 제시했다.

정우철 애널리스트는 "예스24 주가는 코스닥 등록 이후 큰 폭으로 상승했지만 최근에는 공모가(6300원) 이하로 하락했다"며 "이는 경기 침체에 가능성과 국내 주식시장에서 소형주에 대한 관심 부족 때문"이라고 분석했다.

그는 "예스24는 고성장하고 있는 온라인도서 시장에서 점유율을 확대하고 있으며 화장품, DVD 등으로 사업영역도 넓히고 있다"며 "현 주가 수준을 매수 기회로 활용하는 것이 바람직하다"고 강조했다.

현재 온라인 도서시장에서 예스24의 시장점유율은 37%로, 2위업체인 인터파크(19%)와 두배 가까운 차이를 보이고 있다.

정 애널리스트는 "예스24는 높은 브랜드 인지도와 보유 도서 면에서 경쟁사와는 큰 차이를 보이고 있다"며 "도서정가제로 인해 할인폭이 10%로 제한됨에 따라 수익성도 타 상거래 업체대비 높은 수준이다"고 밝혔다.

예스24의 올해 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 26.6%, 55.1% 증가한 2713억원, 92억원으로 전망했다.

그는 "국내 도서시장의 성장성 둔화에도 불구하고 온라인도서 시장은 빠르게 확대되고 있다"며 "특히 영업이익이 급증할 것으로 보는 것은 고정비 부담이 감소하고 있는 반면에 수익성이 좋은 광고 비중이 확대되고 있기 때문"이라고 설명했다.

이은정 기자 mybang21@asiaeconomy.co.kr
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