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하나대투증권은 26일 예스24(053280)에 대해 "향후 전자책시장 성장속도 가속도 붙을 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가 10,600원 대비 32.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 예스24(053280)에 대해 "국내 전자책 시장은 초기 개척자시장(pioneer)이라고 할 수 있으며 2009년이 시장의 형성을 위한 발판을 닦는 시기였다면 2010년은 전자책시장이 본격화되는 시기가 될 것"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "국내 전자책 시장은 분명히 그 파이가 확대되고 있고 스마트폰 시장의 확대, 태플릿PC의 출시, 통신기능 탑재 전용 단말의 보급 등으로 본격적으로 시장이 형성되면 동사는 일정한 시장점유율과 수익성을 얻을 수 있을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사, 인터파크와 같은 콘텐츠 플랫폼 공급자들이 2월 중순 ~ 3월초 사이에 전자책 서비스를 시작할 예정이고 삼성전자가 2월에 통신모듈 탑재된 단말을 출시할 것으로 보여 긍정적인 뉴스 플로우가 예상되는 만큼 전자책 관련주에 지속적인 관심이 필요할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2143.2	2559.9	3176	+24.07	851	+1.7
영업이익	59.3	102.5	107	+4.39	22	-31.46
순이익	70.2	71.9	72	+0.14	19	-9.52

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	15,000	16,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100126 매수 14,000 20091104 매수 10,600 20091013 매수 10,600 20090805 매수 10,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100126 하나대투 매수 14,000 20100112 동양 매수(유지) 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.